Crédito UVA en Argentina

Los créditos UVA son préstamos hipotecarios denominados en Unidades de Valor Adquisitivo (UVA), una unidad de cuenta creada por el BCRA en 2016 que se actualiza diariamente según el coeficiente de estabilización de referencia (CER), el cual sigue la evolución del índice de precios al consumidor (IPC). Esto significa que tanto el saldo del capital adeudado como las cuotas mensuales se ajustan conforme a la inflación argentina.

¿Cómo funcionan las unidades UVA?

Cada UVA representa una fracción del costo de construcción de un metro cuadrado estándar en Argentina. El BCRA publica diariamente el valor de la UVA. Al tomar un crédito UVA, el banco convierte el monto prestado en UVAs al tipo de cambio del día del otorgamiento. Las cuotas también se expresan en UVAs, y su valor en pesos se recalcula mensualmente según el valor de la UVA vigente. Si la inflación sube, las cuotas en pesos suben proporcionalmente —a diferencia de un crédito con Tasa Nominal Anual (TNA) fija—, lo que puede generar dificultades para el deudor si sus ingresos no acompañan el ritmo inflacionario.

Historia, controversia y situación actual

Los créditos UVA fueron impulsados durante el gobierno de Mauricio Macri a partir de 2016 como solución al problema del acceso a la vivienda, y tuvieron un auge importante entre 2017 y 2018. La aceleración inflacionaria desde 2018 generó una fuerte controversia, ya que las cuotas crecieron significativamente más rápido que los salarios de muchos deudores. El gobierno implementó medidas paliativas como el programa Cuota Segura. Desde entonces, los créditos UVA han tenido períodos de pausa y relanzamiento según el contexto macroeconómico. En 2024-2025, con la desaceleración inflacionaria, el gobierno retomó su promoción. Es fundamental que cualquier tomador de un crédito UVA contemple escenarios de alta inflación al evaluar su capacidad de pago futura y sepa que, si no puede afrontar las cuotas, existe la opción de una refinanciación de la deuda antes de que impacte su clasificación en la Central de Deudores del BCRA.