Informe BCRA julio 2026 sobre crédito a familias en Argentina: evolución del stock, tasas activas, ratios de mora y perspectivas

El crédito a las familias en Argentina crece en términos reales por tercer mes consecutivo

El Banco Central de la República Argentina (BCRA) publicó en julio de 2026 el informe mensual sobre el crédito al sector privado hogares, correspondiente al período junio de 2026. El documento reporta que el stock total de crédito a las familias — incluyendo préstamos personales, tarjetas de crédito, créditos hipotecarios y prendarios — alcanzó los $38,7 billones (billones argentinos) a fin de junio, representando una expansión real del 4,2% en términos interanuales ajustados por inflación, el tercer mes consecutivo de crecimiento real positivo tras dos años de contracción.

Esta expansión del crédito real a las familias es una de las señales más relevantes de la reactivación económica en curso. Históricamente, el crédito al consumo es un indicador adelantado de la confianza de los hogares en su situación económica futura: cuando las familias se sienten más seguras sobre sus ingresos y la estabilidad del entorno, aumenta la disposición a endeudarse para financiar consumo presente.

Préstamos personales: principal motor del crecimiento del crédito de consumo

El segmento de préstamos personales es el componente de mayor dinamismo dentro del crédito a las familias en el período analizado. El stock de préstamos personales otorgados por bancos creció un 7,8% en términos reales interanuales a junio de 2026, explicado por la mayor demanda de hogares que buscan financiar bienes durables (electrodomésticos, electrónica, mobiliario) y por la expansión de la oferta crediticia de entidades bancarias alentadas por la mejora del contexto macroeconómico.

El monto promedio de los préstamos personales otorgados por el sistema bancario en junio de 2026 fue de $1.850.000 (pesos argentinos), con un plazo promedio de 28 meses. La Tasa Nominal Anual (TNA) promedio ponderada para este segmento se ubicó en 72,4%, con una dispersión significativa entre entidades: los bancos públicos nacionales ofrecen tasas promedio de 58–65% TNA, mientras que los bancos privados de mayor tamaño se ubican en torno al 70–80% TNA. Los prestamistas no bancarios (Proveedores No Financieros de Crédito, PNFC) aplican tasas promedio significativamente más altas, en el rango de 110–180% TNA.

Tarjetas de crédito: stock estable, con señales de mejora en el uso responsable

El stock de financiamiento a través de tarjetas de crédito se mantuvo relativamente estable en términos reales, con un crecimiento interanual del 1,9% ajustado por inflación. Lo más significativo en este segmento no es el crecimiento del stock sino la composición del saldo: el porcentaje de saldo financiado (sobre el que se aplica la tasa de interés) cayó al 38% del total del saldo de tarjetas, frente al 47% de junio de 2025. Esto indica que una mayor proporción de titulares está pagando el saldo total de su tarjeta en la fecha de vencimiento, evitando el costo financiero del crédito rotativo — la forma más cara de crédito disponible en el sistema argentino, con tasas efectivas anuales que pueden superar el 300%.

La tasa aplicable al financiamiento de saldos de tarjeta de crédito se fija mensualmente por el BCRA con un techo regulatorio. A junio de 2026, la tasa máxima permitida para financiamiento de tarjeta es del 9,5% mensual (equivalente a una TEA de aproximadamente 201%), un nivel que continúa siendo muy elevado en términos reales dado el ritmo actual de inflación mensual.

Créditos hipotecarios UVA: recuperación gradual pero constante

El segmento de créditos hipotecarios UVA (indexados por la Unidad de Valor Adquisitivo, que sigue la inflación) continuó su proceso de recuperación iniciado en 2025. El stock de créditos hipotecarios UVA aumentó un 18,3% en términos reales interanuales a junio de 2026, aunque partiendo de una base muy baja luego del colapso del segmento en 2019–2022.

El monto promedio de los créditos hipotecarios UVA otorgados en junio de 2026 fue de $45 millones (pesos), equivalente a aproximadamente USD 45.000 al tipo de cambio oficial. Los plazos más frecuentes son de 20 a 30 años, y la cuota inicial promedio representa el 24% del ingreso promedio del solicitante aprobado — por debajo del límite del 30% que los bancos suelen aplicar como referencia de capacidad de pago.

La tasa de los créditos UVA es la inflación (medida por el CER) más una tasa fija real de 4,5%–6% anual, según entidad y perfil del cliente. El riesgo principal de estos créditos sigue siendo el desfase entre la actualización de las cuotas (mensual, según inflación) y el ajuste de los salarios (que puede ser más lento en períodos de inflación acelerada).

Índice de mora: estabilidad en torno al 3,2% del stock

El ratio de mora — porcentaje del stock crediticio con pagos en situación irregular (más de 90 días de atraso) — se situó en 3,2% del stock total de crédito a familias a junio de 2026, prácticamente sin variación respecto al mes anterior (3,1%) y por debajo del 4,8% registrado en el peor momento del ciclo, en junio de 2025.

Por segmento, la mora es más elevada en los préstamos personales de menor monto (4,7% para préstamos por debajo de $500.000) y en el financiamiento de tarjetas de crédito de entidades no bancarias (5,2%). Los créditos hipotecarios UVA muestran los mejores indicadores de mora de todos los segmentos, con apenas el 1,1% del stock en situación irregular, lo que refleja el perfil más conservador y con mayor capacidad de pago de los tomadores de este tipo de crédito.

El BCRA considera que el nivel actual de mora es manejable y no representa un riesgo sistémico para la estabilidad del sistema financiero. Sin embargo, advierte que una eventual aceleración inflacionaria o una caída del empleo formal podrían deteriorar estos indicadores con rapidez, dado que muchos hogares cuentan con márgenes de ahorro muy ajustados.

Perspectivas para el segundo semestre de 2026

El informe del BCRA proyecta una continuación de la expansión real del crédito a las familias en el segundo semestre de 2026, condicionada al mantenimiento de la estabilidad cambiaria y a la desinflación gradual. Si la inflación mensual converge hacia el rango del 2,5%–3% proyectado para fin de año, las tasas nominales de los préstamos deberían comenzar a ceder, mejorando las condiciones de acceso al crédito para los hogares.

Un factor de riesgo a monitorear es el impacto del ajuste fiscal en el empleo público y los subsidios: cualquier deterioro del ingreso disponible de los hogares se trasladaría rápidamente a la demanda de crédito y a los indicadores de mora. Para los consumidores argentinos, el momento actual es relativamente favorable para acceder a créditos de mediano plazo a tasas que, aunque aún elevadas, son las más bajas desde 2022. Compare las opciones disponibles en el mercado con las herramientas de Creditolab Argentina para tomar la decisión más informada posible.