Créditos UVA

Los créditos UVA son préstamos cuyo capital se expresa en Unidades de Valor Adquisitivo (UVA), una unidad de cuenta creada en Argentina en 2016 mediante el decreto 1,340/2016 y regulada por la Ley 27.271. La UVA refleja el poder adquisitivo de la moneda argentina: su valor en pesos se ajusta diariamente según la evolución del Índice de Precios al Consumidor (CPC/IPC), publicado mensualmente por el INDEC (Instituto Nacional de Estadística y Censos). El ajuste diario se calcula interpolando linealmente entre las variaciones mensuales del IPC.

La mecánica es la siguiente: el banco otorga un préstamo expresado en UVA (por ejemplo, 10 000 UVA), no en pesos. El deudor paga cuotas fijas en UVA, pero el equivalente en pesos de cada cuota varía mensualmente según el valor de la UVA en esa fecha. Si la inflación acumulada es del 100%, el deudor que originalmente debía ARS 100 000 (equivalente a 10 000 UVA al valor inicial) ahora deberá ARS 200 000 en términos nominales —aunque el saldo en UVA permanece igual si paga correctamente.

El BCRA (Banco Central de la República Argentina) introdujo un mecanismo de protección ante el riesgo de que los salarios no acompañen la inflación: si el ajuste acumulado de la UVA supera en más de un 10% el aumento del Coeficiente de Variación Salarial (CVS) en los últimos 12 meses, el deudor puede solicitar que la cuota se recalcule según el CVS y el excedente se acumule al final del préstamo o se extienda el plazo. Esta cláusula de resguardo fue implementada durante los períodos de alta inflación.

El Banco Nación Argentina ha sido históricamente el principal oferente de créditos hipotecarios UVA para vivienda única y familiar, con líneas de financiamiento de hasta el 80% del valor del inmueble a plazos de hasta 30 años. Los bancos privados también ofrecen UVA a tasas TNA más altas. En contextos de inflación moderada (por debajo del 30-40% anual), los créditos UVA son competitivos frente a los créditos a tasa fija; en contextos de inflación alta (como los registrados en Argentina en 2022-2024, con valores cercanos o superiores al 100-200% anual), el riesgo de descalce para deudores con ingresos no indexados es significativo. Compara ofertas actuales en nuestra sección de créditos en Argentina.