Préstamo sindicado

Un préstamo sindicado (en inglés, syndicated loan) es una operación de crédito en la que varias entidades financieras —el sindicato de prestamistas— acuerdan conceder conjuntamente un importe elevado a un único prestatario (habitualmente una empresa o un Estado), bajo un único contrato marco y en condiciones uniformes para todos los participantes.

Se utiliza principalmente cuando el importe requerido supera la capacidad o el apetito de riesgo de un solo banco, o cuando el prestatario desea diversificar sus fuentes de financiación.

Estructura del sindicato

• Banco agente: La entidad que coordina la operación durante su vida: gestiona los flujos de pago, centraliza la comunicación con el prestatario y distribuye el capital e intereses al resto del sindicato. Es el interlocutor único del deudor.
• Banco(s) mandatario(s) o arranger(s): Uno o varios bancos encargados de estructurar la operación, fijar condiciones y colocar el crédito entre los participantes del sindicato durante la fase de sindicación. Cobran una comisión de estructuración.
• Entidades participantes: Bancos que asumen una parte del préstamo (su «ticket»). Cada uno asume el riesgo de su porción de forma independiente, sin responsabilidad solidaria por la parte de los demás.

Condiciones financieras

El tipo de interés suele ser variable, referenciado al Euribor (en operaciones denominadas en euros) más un diferencial (spread) que refleja el riesgo del prestatario. El contrato es único y establece un régimen de covenants (cláusulas de obligaciones y restricciones financieras: ratio de endeudamiento máximo, mantenimiento de ciertos ratios de cobertura, etc.) cuyo incumplimiento puede declarar el vencimiento anticipado de toda la deuda sindicada.

Marco regulatorio en España

Los préstamos sindicados no están sujetos a la Ley 16/2011 de Crédito al Consumo (LCC), ya que se destinan a personas jurídicas o a operaciones que superan el umbral de 100.000 €. Se rigen por la normativa bancaria general y por el contrato privado entre las partes. El Banco de España supervisa el cumplimiento de las entidades partícipes en cuanto a requisitos de capital y clasificación de riesgos (CIRBE).

En el contexto de las pymes españolas, existe la figura de los contratos de financiación sindicada de menor escala —a veces denominados «club deals»— en los que participan dos o tres entidades bancarias. Aunque más sencillos que los sindicatos corporativos, comparten la misma lógica de banco agente y condiciones uniformes.

Si usted es un particular buscando financiación, los préstamos sindicados no son el producto adecuado. Consulte nuestra comparativa de créditos personales o la entrada sobre línea de crédito rotatoria para alternativas accesibles.