CNBV establece nuevas regulaciones para SOFOM en México 2026: qué cambia en la divulgación del CAT

La Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) publicó en junio de 2026 un conjunto de circulares actualizadas que modifican los requisitos regulatorios aplicables a las Sociedades de Objeto Múltiple (SOFOM) en México, con especial énfasis en las obligaciones de divulgación del Costo Anual Total (CAT) en los productos de crédito digital. Estas medidas, que entrarán en vigor de manera escalonada durante el segundo semestre de 2026, responden a las deficiencias identificadas en los informes de supervisión de la CNBV y en los reportes de quejas de la CONDUSEF.

Qué son las SOFOM y por qué son relevantes

Las Sociedades de Objeto Múltiple son entidades financieras autorizadas para otorgar crédito, arrendamiento financiero y factoraje, sin captar depósitos del público. Se dividen en dos categorías:

• SOFOM Entidades Reguladas (SOFOM ER): Vinculadas a grupos financieros o bancos y supervisadas directamente por la CNBV, con mayores obligaciones de capitalización y reporte.
• SOFOM Entidades No Reguladas (SOFOM ENR): Operan con menor supervisión, sin requerimientos de capital mínimo específico, y son las que han concentrado el mayor número de quejas de consumidores en los últimos años.

En México operan actualmente más de 3,200 SOFOM registradas, lo que las convierte en el tipo de entidad crediticia más numeroso del sistema financiero y en un actor fundamental del crédito al consumo y a las pequeñas empresas.

Cambios en los requisitos de divulgación del CAT

Las nuevas circulares de la CNBV establecen modificaciones significativas en la forma en que las SOFOM deben comunicar el Costo Anual Total a los consumidores:

• Divulgación en el primer punto de contacto: El CAT debe informarse desde el primer anuncio o comunicación comercial del producto de crédito, sin que el consumidor tenga que solicitar esta información de manera expresa. Esto aplica tanto a medios digitales (aplicaciones, sitios web) como a publicidad tradicional.
• Prohibición del CAT "a partir de": Las SOFOM no podrán publicitar únicamente el CAT mínimo aplicable a los mejores perfiles crediticios. Deberán incluir un rango de CAT representativo o el CAT promedio de su cartera vigente.
• Tabla de simulación obligatoria: En el proceso de solicitud digital, las SOFOM deberán proporcionar una tabla de simulación de pagos personalizada basada en el perfil del solicitante, antes de que este confirme la contratación.
• Hoja de condiciones previas: Al igual que lo establecido para la banca múltiple, las SOFOM ER deberán entregar un documento estandarizado de condiciones del crédito con al menos 72 horas de anticipación a la firma en operaciones presenciales, o de manera inmediata en contrataciones digitales.

Impacto esperado en el mercado de crédito digital

La industria de las SOFOM ha reaccionado de manera mixta ante los nuevos requisitos. Entidades con prácticas de divulgación ya robustas ven la regulación como una oportunidad para diferenciarse positivamente. Las SOFOM que han operado con mayor opacidad en sus condiciones enfrentarán costos de adaptación significativos.

Analistas del sector estiman que la implementación plena de las nuevas circulares podría resultar en:

• Consolidación del mercado, con salida de actores que no puedan cumplir los nuevos estándares.
• Aumento modesto en los CAT promedio reportados, al eliminar la práctica de publicitar únicamente las tasas mínimas.
• Mayor comparabilidad entre productos, lo que a mediano plazo debería beneficiar a los consumidores con mayor poder de negociación.
• Reducción en el número de quejas por información engañosa ante la CONDUSEF.

Sanciones por incumplimiento

La CNBV estableció un régimen de sanciones graduales para las SOFOM que no cumplan con los nuevos requisitos de divulgación. Las infracciones leves —como errores menores en el formato de la hoja de condiciones— serán objeto de amonestaciones y planes de corrección. Las infracciones graves, incluyendo la omisión sistemática del CAT en publicidad o la provisión de información engañosa sobre el costo del crédito, podrán acarrear multas de hasta 10 millones de pesos y, en casos reincidentes, la cancelación del registro ante la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros.

Calendario de implementación

La CNBV ha establecido un período de transición para facilitar la adaptación:

• Julio 2026: Entrada en vigor de los requisitos de divulgación en publicidad digital y medios masivos.
• Septiembre 2026: Implementación obligatoria de la tabla de simulación en procesos de solicitud en línea.
• Diciembre 2026: Plena aplicación de todos los requisitos, incluyendo la hoja de condiciones estandarizada para SOFOM ER.

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