CFT (Costo Financiero Total) — Argentina

El CFT (Costo Financiero Total) es el indicador que expresa, en un único porcentaje anual, el costo total real de un préstamo en Argentina, incorporando no solo la tasa de interés nominal sino también todas las comisiones, seguros, gastos administrativos y cualquier otro cargo que el deudor deba pagar en relación con el crédito. Su divulgación es obligatoria por resolución del BCRA para todas las entidades financieras supervisadas, y debe figurar de forma destacada en toda publicidad, oferta y contrato de crédito.

CFT vs. tasa de interés nominal: ¿por qué importa la diferencia?

En Argentina existe una brecha significativa entre la tasa de interés nominal que publicitan las entidades y el CFT real que paga el deudor. Los componentes que se suman a la tasa nominal para calcular el CFT incluyen:

• Comisión de otorgamiento o estudio: cobro único al inicio del crédito, expresado como porcentaje del capital o monto fijo.
• Seguro de vida sobre saldo deudor: obligatorio en la mayoría de los créditos de consumo e hipotecarios, su prima se suma a la cuota mensual.
• Seguro de incendio o combinado: obligatorio en hipotecarios, puede representar un costo significativo en plazos largos.
• Gastos de mantenimiento de cuenta: si el crédito requiere abrir o mantener una cuenta corriente o caja de ahorros, esos cargos forman parte del CFT.
• IVA sobre comisiones e intereses: en Argentina, el IVA grava ciertos componentes del costo financiero, lo que aumenta el CFT efectivo para algunos productos.

Ejemplo: un crédito de consumo con tasa nominal anual del 80% puede tener un CFT del 110–130% una vez sumados seguros, comisiones e IVA, lo que representa un costo real muy superior al que sugiere la tasa anunciada.

Regulación BCRA y obligaciones de divulgación

El BCRA, a través de las Comunicaciones A y las Circulares OPASI, obliga a todas las entidades financieras a:

• Publicar el CFT en toda publicidad de productos crediticios, con tipografía de tamaño igual o mayor que la tasa nominal.
• Informar el CFT en el contrato y en el cronograma de pagos entregado al deudor.
• Para créditos hipotecarios UVA, proyectar el CFT bajo distintos escenarios de inflación.

Las entidades que incumplen pueden ser sancionadas por el BCRA. Las plataformas digitales como Mercado Pago también están obligadas a informar el CFT en sus líneas de crédito ("Mercado Crédito"), aunque en la práctica el CFT de los créditos digitales suele ser considerablemente superior al de los créditos bancarios tradicionales, reflejando el perfil de riesgo de sus usuarios y el costo operativo del modelo digital.

¿Cómo usar el CFT para comparar créditos?

El CFT es el único indicador válido para comparar créditos en igualdad de condiciones. Para comparar correctamente: pide el CFT exacto para el monto y plazo que buscas (no el CFT genérico del producto), porque puede variar; compara créditos del mismo plazo (el CFT de un crédito a 12 meses no es directamente comparable con uno a 36 meses); y ten en cuenta que para créditos UVA, el CFT proyectado depende del escenario inflacionario asumido. Consulta comparativas actualizadas en nuestra sección de CreditoLab en Argentina y el glosario financiero argentino.