Garantía SGR (Sociedad de Garantía Recíproca) en Argentina

¿Cómo funciona una SGR en Argentina?

Las SGR están compuestas por dos tipos de socios: socios protectores (empresas grandes o inversores que aportan capital al fondo de riesgo) y socios partícipes (PyMEs que utilizan el sistema para obtener garantías). La SGR emite un aval a favor de la PyME que este presenta al banco o mercado de capitales como garantía de la operación.

El banco, al contar con el aval de la SGR, reduce el riesgo crediticio de la operación y puede ofrecer tasas menores. La SGR evalúa a la PyME antes de emitir el aval y cobra una comisión de garantía (generalmente entre el 1% y el 3% anual sobre el monto avalado). Si la PyME incumple, la SGR paga al banco y luego ejecuta la garantía contraída con la PyME.

Ventajas para la PyME socia partícipe

Al avalar la operación, la SGR permite a la PyME acceder a: tasas bancarias preferenciales (líneas PyME BCRA o mercado de capitales a través de cheques de pago diferido en el mercado secundario), plazos más largos que los del mercado convencional, acceso al descuento de cheques en bolsas de comercio con tasas competitivas, y financiamiento sin necesidad de hipotecar o prender activos propios.

Además, las SGR certificadas pueden emitir avales para operaciones en el Mercado Argentino de Valores (MAV) y en el Mercado de Valores de Buenos Aires (MERVAL), ampliando las fuentes de financiamiento disponibles para la PyME.

Requisitos para ingresar como socio partícipe en una SGR

Los requisitos varían entre SGRs, pero en general incluyen: contar con Certificado MiPyME vigente, presentar balances de los últimos 2 a 3 ejercicios, demostrar trayectoria en el sector, suscribir un aporte al fondo de riesgo (generalmente entre el 1% y el 2% del monto a avalar, reintegrable al salir del sistema), y suscribir el Estatuto Social de la SGR como socio partícipe. El trámite puede realizarse directamente con la SGR o a través del banco que requiere la garantía.