Unidad de Valor Adquisitivo (UVA)

La Unidad de Valor Adquisitivo (UVA) es una unidad de cuenta creada por el Banco Central de la República Argentina (BCRA) cuyo valor se actualiza diariamente en función del Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER), que a su vez sigue la evolución del Índice de Precios al Consumidor (IPC). Se utiliza tanto en depósitos a plazo como en créditos, principalmente hipotecarios, denominados "créditos UVA".

En un crédito UVA, el capital adeudado se expresa en una cantidad fija de unidades UVA, pero el valor en pesos de esas unidades -y por lo tanto el monto en pesos que debe pagarse en cada cuota- se ajusta según la inflación medida por el CER. Esto significa que, si la inflación es alta, tanto el saldo de la deuda como el importe de las cuotas en pesos pueden crecer de forma significativa a lo largo del tiempo, incluso si la tasa de interés nominal pactada en UVA es relativamente baja.

Este mecanismo busca, en teoría, mantener el poder adquisitivo real del crédito para el prestamista y ofrecer tasas de interés nominales más bajas al deudor en comparación con un crédito en pesos tradicional, pero traslada al deudor el riesgo de que sus ingresos no acompañen la inflación al mismo ritmo que se ajustan las cuotas, generando lo que se conoce como descalce entre ingresos y deuda ajustada por inflación.

Antes de contratar un crédito denominado en UVA, es fundamental simular distintos escenarios de inflación y evaluar la relación entre el ajuste esperado de las cuotas y la evolución probable de los ingresos propios, ya que la cuota inicial baja no garantiza que la carga financiera se mantenga manejable durante toda la vida del crédito.