Cómo Comparar Tasas y CFT en Argentina: Guía Práctica 2026

El Costo Financiero Total (CFT) está definido y regulado por el BCRA a través de la Comunicación A 6338 y normas concordantes. Es el indicador de referencia para el costo real de los créditos en Argentina.

Componentes que el BCRA exige incluir en el CFT

• Tasa de interés nominal anual (TNA): el componente base, que representa el costo del dinero prestado expresado como porcentaje anual simple;
• Comisiones de apertura o de otorgamiento: cargos únicos que se cobran al inicio del préstamo, ya sea como monto fijo o como porcentaje del capital;
• Comisiones periódicas (mensuales): cargos de administración, mantenimiento u otros que se cobran regularmente durante la vida del préstamo;
• Primas de seguros obligatorios: el seguro de vida obligatorio (seguro de desgravamen o seguro de vida ligado al crédito) que el prestamista exige como condición del crédito debe estar incluido en el CFT;
• Impuestos sobre el crédito: en algunos casos, el impuesto de sellos u otros gravámenes aplicables al contrato de crédito se incluyen en el CFT.

Qué no incluye el CFT

• Penalidades por pago tardío (no se incluyen porque dependen del comportamiento del cliente);
• Comisiones por cancelación anticipada (dependen de la decisión del cliente);
• Seguros opcionales que el cliente puede rechazar (si son verdaderamente opcionales);
• Gastos notariales, si aplican (por ejemplo, en créditos hipotecarios).

El CFT como porcentaje anual: cómo interpretarlo

El CFT se expresa como porcentaje anual. Un CFT de 80% anual significa que el costo total del crédito, expresado en términos anuales, equivale al 80% del capital prestado. En contextos de alta inflación como el argentino, el CFT en pesos puede parecer muy elevado en términos absolutos, pero lo relevante es comparar el CFT de distintas opciones entre sí, no el valor absoluto del número.

La obligación legal de informar el CFT

El BCRA obliga a todas las entidades financieras supervisadas a informar el CFT en:

• Toda la publicidad de productos de crédito (con el mismo tamaño de letra que la tasa presentada);
• El contrato de crédito;
• Las comunicaciones precontractuales al cliente.

Si una institución publicita un crédito sin informar el CFT, está incumpliendo la normativa del BCRA y podés presentar una queja en el servicio de atención al usuario financiero del BCRA.

Argentina utiliza tres tasas principales para describir el costo de un crédito. Entender las diferencias es esencial para no ser engañado por presentaciones que destacan el indicador más bajo.

TNA — Tasa Nominal Anual

La TNA es la tasa de interés básica, expresada como porcentaje anual simple (sin capitalización). Es el indicador más simple y el que mide únicamente el costo del dinero prestado, sin incluir comisiones, seguros ni ningún otro costo.

Ejemplo: TNA 60% significa que por cada 100 pesos prestados, la tasa anual de interés es de 60 pesos. Si el período de capitalización es mensual (como en casi todos los créditos), la TNA se divide entre 12 para obtener la tasa mensual: TNA 60% = 5% mensual.

La TNA es el indicador menos útil para el consumidor porque ignora el efecto de la capitalización y no incluye cargos adicionales.

TEA — Tasa Efectiva Anual

La TEA incorpora el efecto de la capitalización de intereses a lo largo del año. Si los intereses se capitalizan mensualmente (como es habitual), una TNA del 60% equivale a una TEA mayor, porque cada mes los intereses se suman al capital y generan intereses adicionales el mes siguiente.

Fórmula: TEA = (1 + TNA/12)^12 - 1

Con TNA 60%: TEA = (1 + 0,60/12)^12 - 1 = (1,05)^12 - 1 ≈ 79,6%

La TEA es más precisa que la TNA para comparar costos de financiamiento, pero tampoco incluye comisiones ni seguros.

CFT — Costo Financiero Total

El CFT parte de la TEA y le agrega todos los costos obligatorios: comisiones y seguros que el cliente debe pagar como condición del crédito. Es el indicador más completo y el único que permite comparar el costo real de productos con distintas estructuras de costos.

Siguiendo el ejemplo: si la TEA es 79,6% pero el crédito tiene también un cargo de administración mensual de 2% sobre el saldo y un seguro de vida de 0,3% mensual sobre el saldo, el CFT resultante puede ser de 110-120% anual — muy diferente de la TNA del 60% que podría publicitarse.

Cuál usar en cada situación

• Para comparar préstamos entre sí: siempre el CFT. Es el único indicador que incluye todos los costos obligatorios y permite comparar en pie de igualdad;
• Para entender el costo de la tasa de interés en sí: la TEA (no la TNA), porque incorpora la capitalización;
• La TNA: solo como punto de partida para cálculos internos, nunca como base de comparación entre productos.

Aplicamos la metodología de comparación por CFT y costo total a un ejemplo concreto: querés tomar un préstamo de 500.000 pesos a 24 meses y tenés dos ofertas.

Datos de la Oferta A (banco tradicional)

• Capital: 500.000 pesos
• TNA: 70%
• Comisión de otorgamiento: 2% del capital = 10.000 pesos (cobrados al inicio)
• Comisión de administración mensual: 1,5% del saldo inicial = 7.500 pesos/mes
• Seguro de vida: 0,25% mensual del saldo restante (promedio aproximado: 0,25% × 500.000/2 = 625 pesos/mes)
• Cuota de capital + intereses (calculada sobre TNA 70%): aproximadamente 35.000 pesos/mes
• Cuota total efectiva (capital + intereses + administración + seguro): aproximadamente 43.125 pesos/mes
• CFT informado: 128% anual

Datos de la Oferta B (fintech)

• Capital: 500.000 pesos
• TNA: 85%
• Sin comisión de otorgamiento
• Sin comisión de administración mensual
• Seguro de vida: incluido en la tasa (no se cobra por separado)
• Cuota total efectiva: aproximadamente 41.000 pesos/mes
• CFT informado: 120% anual

Paso 1: Comparar CFT

Oferta A: CFT 128% — Oferta B: CFT 120%

La Oferta B tiene menor CFT a pesar de tener TNA mayor (85% vs. 70%). Esto ocurre porque la Oferta A tiene comisiones significativas que inflan el costo real.

Paso 2: Calcular costo total en pesos

Oferta A: 43.125 × 24 + 10.000 (comisión inicial) - 500.000 = 1.035.000 + 10.000 - 500.000 = 545.000 pesos de costo

Oferta B: 41.000 × 24 - 500.000 = 984.000 - 500.000 = 484.000 pesos de costo

Conclusión: la Oferta B es más barata en 61.000 pesos a pesar de tener una TNA más alta. Si el consumidor compara solo TNA, elegiría la Oferta A — que es en realidad la más cara.

Paso 3: Verificar condiciones de prepago

Consultá con cada institución qué comisión aplica si querés cancelar anticipadamente. Si planificás pre-cancelar en 12 meses en lugar de 24, el escenario puede cambiar.

El BCRA pone a disposición del público una serie de herramientas y publicaciones que facilitan la comparación de tasas y la verificación de las condiciones de los créditos. Muchos consumidores no las conocen, aunque son gratuitas y de acceso libre.

Las tasas de referencia del BCRA

El BCRA publica regularmente en su sitio web (bcra.gob.ar) las tasas de interés promedio cobradas por las entidades financieras para distintos tipos de operaciones: préstamos personales, tarjetas de crédito, préstamos hipotecarios, entre otros. Estas tasas promedio sirven como referencia para saber si la oferta que recibís está por encima o por debajo del mercado. Una oferta con CFT significativamente superior al promedio publicado para el tipo de crédito comparable es señal de que puede haber opciones más baratas.

El servicio de atención al usuario financiero

El BCRA ofrece un servicio de atención al usuario en atencionalusuario.bcra.gob.ar donde podés:

• Consultar tu situación en la Central de Deudores;
• Presentar reclamos contra entidades financieras por incumplimiento de la normativa (incluyendo falta de información del CFT);
• Obtener información sobre tus derechos como usuario de servicios financieros.

El padrón de entidades financieras autorizadas

Antes de operar con cualquier institución que ofrezca préstamos, verificá en el padrón de entidades del BCRA que está autorizada. El padrón está en bcra.gob.ar y es actualizado permanentemente. Las entidades no autorizadas no están obligadas a informar el CFT, no tienen límites de tasas regulados y no están sujetas al régimen de protección al usuario financiero.

La calculadora de CréditoLab

Nuestra calculadora de crédito permite calcular la cuota mensual, el costo total en pesos y el CFT equivalente para distintos escenarios de monto, tasa y plazo. Es una herramienta complementaria a las del BCRA para verificar rápidamente si los datos que te presenta una institución son consistentes con el CFT declarado.

Cómo detectar si el CFT informado está mal calculado

Una forma simple de verificar si el CFT que te informa una institución es correcto es calcular el costo total en pesos de forma independiente:

1. Multiplicá la cuota mensual por el número de cuotas y sumá cualquier cargo único al inicio;
2. Restá el capital recibido;
3. El resultado es el costo total en pesos del crédito;
4. Si el CFT informado es correcto, el costo total que calculaste debe ser consistente con ese CFT aplicado al capital durante el plazo del préstamo.

Si el costo total que calculás es significativamente mayor que el que resultaría del CFT declarado, hay algún costo que no está siendo incluido en el CFT — lo que es un incumplimiento de la normativa del BCRA. En ese caso, podés presentar un reclamo ante el servicio de atención al usuario financiero del BCRA. Consultá CréditoLab Argentina para comparar opciones de crédito con CFT correctamente informado.