Cómo Entender el CFT en un Préstamo Argentino

La distinción entre CFT y TEA es el punto de partida para entender el costo real de cualquier préstamo en Argentina.

Tasa Efectiva Anual (TEA)

La TEA es la tasa de interés pura, expresada en términos anuales con capitalización compuesta. Refleja exclusivamente el costo del dinero prestado en concepto de interés, sin incluir ningún otro cargo. Dos préstamos con la misma TEA pueden tener costos totales muy distintos si tienen comisiones y seguros diferentes.

Costo Financiero Total (CFT)

El CFT es la tasa que equivale a todos los costos que el deudor debe soportar para acceder y mantener el préstamo. Según las disposiciones del BCRA (en particular la Comunicación «A» en materia de transparencia crediticia), el CFT debe incluir:

• La tasa de interés contractual (que da origen a la TEA);
• Todos los cargos y comisiones de otorgamiento del préstamo: comisión de apertura, gastos de gestión, sellado de contrato (si aplica en la jurisdicción);
• Las comisiones periódicas de administración del préstamo;
• El costo de los seguros de vida y de incapacidad que el prestamista exige como condición del crédito (estos seguros son obligatorios en la gran mayoría de los préstamos personales en Argentina);
• Cualquier otro cargo obligatorio que el deudor deba abonar en el marco del contrato.

Qué no incluye el CFT

• Penalidades por mora (son condicionales, no costos seguros);
• Cargos por servicios opcionales no exigidos como condición del préstamo;
• El Impuesto a los Débitos y Créditos Bancarios (cuando aplica a transacciones específicas).

La brecha típica entre TEA y CFT en Argentina

En el mercado argentino de préstamos personales, la brecha entre TEA y CFT varía significativamente según el tipo de prestamista y el producto:

• En bancos con clientes con cuenta sueldo, la brecha puede ser de 5 a 15 puntos porcentuales, principalmente por el seguro de vida;
• En financieras y billeteras virtuales que otorgan préstamos rápidos, la brecha puede superar los 20-30 puntos porcentuales si incluyen comisiones de otorgamiento significativas;
• En productos de crédito en cuotas de casas comerciales, la brecha puede ser aún mayor.

Esta brecha tiene consecuencias concretas: si te ofrecen un préstamo de $500.000 ARS a 12 meses con TEA del 80% anual pero con CFT del 110% anual, el costo real se aleja sustancialmente de lo que sugiere la tasa de interés anunciada. Siempre pedí el CFT expresamente antes de decidir.

El CFT solo es útil como indicador de comparación cuando se lo usa correctamente. Estas son las reglas prácticas para hacer una comparación válida entre distintas ofertas.

Regla 1: Compara CFT para las mismas condiciones de monto y plazo

El CFT varía según el monto y el plazo del préstamo porque los costos fijos (como una comisión de otorgamiento) tienen un peso proporcional mayor en préstamos pequeños o a corto plazo. Para hacer una comparación válida, debes solicitar el CFT para el mismo monto y la misma cantidad de cuotas en todas las instituciones que estás comparando. Si pedís $300.000 a 6 meses, comparás el CFT de todos los prestamistas para $300.000 a 6 meses — no podés comparar el CFT de un préstamo de $300.000 a 6 meses con el de uno de $500.000 a 12 meses.

Regla 2: Verifica que el CFT esté calculado con todos los costos obligatorios

Lamentablemente, no todos los prestamistas calculan y publican el CFT con la misma integridad. Algunos omiten el costo del seguro (argumentando que es un seguro «opcional» aunque en la práctica sea condición del préstamo) o no incluyen todos los cargos. Para verificar la integridad del CFT publicado:

• Pedí el detalle de qué conceptos están incluidos en el CFT que te informan;
• Verificá en el contrato o en la Hoja de Costos que todos los cargos que vas a pagar están reflejados en el CFT;
• Si encontrás un cargo en el contrato que no aparece en el cálculo del CFT, pedí una explicación escrita.

Regla 3: Solicitá la tabla de amortización completa

La tabla de amortización muestra, para cada cuota: el capital amortizado, el interés devengado, los seguros, las comisiones y el total de la cuota. Con esta tabla podés verificar de forma independiente el CFT y entender exactamente cuánto de cada cuota corresponde a interés puro y cuánto a otros costos. Los prestamistas están obligados por el BCRA a entregarla.

Ejemplo de comparación real

Supongamos que necesitás $400.000 ARS a 12 meses y tres prestamistas te ofrecen:

• Banco A: TEA 75% — CFT 92%
• Financiera B: TEA 85% — CFT 88%
• Billetera C: TEA 70% — CFT 105%

Ordenados por CFT de menor a mayor: Financiera B (88%), Banco A (92%), Billetera C (105%). La Billetera C, que tenía la TEA más baja, resulta la opción más cara cuando se consideran todos los costos. La Financiera B, con la TEA más alta, resulta la opción más económica en términos de costo total.

Usá el comparador de CréditoLab

En la sección de créditos de CréditoLab podés ver el CFT publicado por distintos prestamistas del mercado argentino y hacer esta comparación de forma directa, sin necesidad de consultar a cada institución por separado.

El Banco Central de la República Argentina (BCRA) regula los requisitos de transparencia en la publicidad y contratación de créditos al consumo a través de sus Comunicaciones y la reglamentación de la Ley 24.240 de Defensa al Consumidor. Conocer estas obligaciones te permite identificar cuándo un prestamista no está cumpliendo con la ley.

Obligación de publicar el CFT en la publicidad

Toda publicidad de productos de crédito que mencione la tasa de interés o el monto de las cuotas está obligada a incluir el CFT efectivo anual de forma destacada, con una tipografía de igual o mayor tamaño que la usada para la tasa de interés. Esta disposición apunta a evitar que la publicidad muestre solo la TEA (más baja y más atractiva) mientras oculta el costo total real.

Si ves una publicidad de préstamos que menciona la tasa de interés pero no muestra el CFT, o que muestra el CFT en letra pequeña mientras la tasa aparece en letras grandes, estás frente a una probable infracción regulatoria denunciable ante el BCRA.

Obligación de informar el CFT en el contrato

El contrato de préstamo debe incluir de forma explícita y destacada:

• El CFT expresado como porcentaje anual;
• La TEA para referencia;
• La descomposición del CFT: qué porcentaje corresponde a interés, qué porcentaje a comisiones y qué porcentaje a seguros;
• La tabla de amortización completa para todo el período del préstamo;
• El monto total a pagar (suma de todas las cuotas) en términos nominales.

La Hoja de Costos del préstamo

Al igual que en otros países (la Ficha de Información Precontractual de España, la FISE de Romania), el BCRA exige que los prestamistas entreguen una Hoja de Costos estandarizada antes de que el deudor firme el contrato. Esta hoja resume en formato uniforme todos los costos del préstamo, facilitando la comparación entre distintas instituciones. Exigí esta hoja antes de comprometerte con cualquier prestamista.

Comparando en entornos de alta inflación

Una particularidad del mercado argentino es la alta inflación, que hace que la comparación de CFT nominales sea menos indicativa del costo real en términos de poder adquisitivo. En entornos de inflación elevada, un CFT del 150% nominal puede equivaler a una tasa real negativa o moderada si la inflación supera ese nivel. Sin embargo, para comparar entre ofertas disponibles en el mismo momento, el CFT nominal sigue siendo el indicador correcto, ya que todos los prestamistas operan bajo el mismo entorno inflacionario. No te dejes confundir por argumentos de que «en términos reales es barato» — usá siempre el CFT nominal para comparar ofertas disponibles simultáneamente.

Para consolidar los conceptos anteriores, desarrollamos un ejemplo numérico simplificado de dos préstamos en Argentina con distintos componentes de costo, mostrando cómo llegar al CFT de cada uno y cuál resulta más económico.

Préstamo 1: Banco tradicional

• Monto: $500.000 ARS
• Plazo: 12 cuotas mensuales
• Tasa nominal mensual: 6,5% (TEA aproximada: 110%)
• Comisión de otorgamiento: $15.000 ARS (cobrada en la primera cuota)
• Seguro de vida mensual: $3.200 ARS por cuota
• Sin comisión de administración mensual

Para calcular el CFT, la entidad debe encontrar la tasa mensual equivalente que iguala el valor presente de todos los flujos del deudor (cuotas más seguro más comisión) al monto neto recibido ($500.000 menos la comisión de otorgamiento si se descuenta del giro, o con cuota inicial incrementada). En este caso, el prestamista informa un CFT de 128% anual.

Préstamo 2: Fintech / billetera virtual

• Monto: $500.000 ARS
• Plazo: 12 cuotas mensuales
• Tasa nominal mensual: 5,8% (TEA aproximada: 96%)
• Comisión de otorgamiento: $25.000 ARS
• Seguro de vida mensual: $5.500 ARS por cuota
• Comisión de administración mensual: $1.800 ARS por cuota

Con estos costos adicionales más altos a pesar de la TEA inferior, el CFT de este segundo préstamo resulta 142% anual.

Conclusión del ejemplo

El Banco tradicional tiene TEA más alta (110% vs. 96%) pero CFT más bajo (128% vs. 142%). Si el consumidor compara solo la TEA, elige el préstamo de la fintech y paga más. Si compara el CFT, elige correctamente el banco y ahorra dinero.

Verificación con la suma total de cuotas

Siempre verificá el total a pagar sumando todas las cuotas (incluyendo seguros y comisiones mensuales) y comparando con el monto neto recibido. Este número en términos absolutos (pesos) es la forma más directa de entender cuánto te va a costar cada opción. Pedí a cada prestamista el monto total a pagar durante toda la vida del préstamo y comparalos directamente — este número es tan revelador como el CFT porcentual.

Podés usar el simulador de CréditoLab Argentina para ver este cálculo comparativo de forma directa para los productos disponibles en el mercado argentino actual, sin necesidad de hacer las cuentas manualmente.