CAE – Carga Anual Equivalente

¿Qué es la CAE?

La Carga Anual Equivalente (CAE) es el equivalente chileno de lo que en Europa se conoce como TAE (Tasa Anual Equivalente) o APR en el mundo anglosajón. Fue introducida por la Ley N.° 18.010 y regulada en detalle por la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) con el objetivo de dar al consumidor un único número que refleje el costo real y total de un crédito, sea cual sea la entidad que lo ofrece.

La CAE incluye:

• La tasa de interés pactada, nominal o reajustable.
• Todas las comisiones obligatorias asociadas al crédito (apertura, mantención, cobranza).
• Los seguros de cargo obligatorio del deudor (seguro de desgravamen, seguro de cesantía si es exigido por el contrato).
• Cualquier otro gasto que el consumidor deba abonar necesariamente para obtener el crédito.

No incluye gastos externos opcionales como seguros voluntarios que el cliente puede rechazar.

Regulación CMF

La CMF establece mediante normativa de carácter general la metodología de cálculo de la CAE y obliga a todas las instituciones supervisadas —bancos, cooperativas, cajas de compensación, emisores de tarjetas y operadores de crédito registrados— a informarla en cada cotización, contrato y publicidad de productos crediticios. Esta obligación de transparencia impide que una institución presente solo la tasa nominal mensual, que puede parecer baja pero esconder costos adicionales significativos.

Además, la CMF publica periódicamente la Tasa Máxima Convencional (TMC), que es el límite legal que ningún crédito puede superar. Dado que la CAE incorpora todos los costos, ninguna oferta puede tener una CAE que exceda la TMC vigente para ese tramo de monto y plazo.

Cómo usar la CAE para comparar créditos

Para que la comparación sea válida, las cotizaciones deben solicitarse bajo las mismas condiciones:

• Mismo monto de crédito solicitado.
• Mismo plazo de pago (número de cuotas).
• Misma fecha aproximada de desembolso.

Con esas variables fijas, el crédito con menor CAE es el más barato, sin excepciones. El simulador de Portal Financiero CMF permite hacer esta comparación en línea entre distintas instituciones sin necesidad de visitar cada una por separado.

Un error frecuente es comparar tasas de interés nominales mensuales: dos créditos con la misma tasa mensual pueden tener CAE muy distintas si uno incluye un seguro de desgravamen caro. La CAE elimina esa distorsión.

CAE en créditos de consumo versus créditos hipotecarios

En los créditos hipotecarios la CAE también aplica, aunque la metodología difiere levemente porque incorpora el reajuste por UF. En créditos de consumo de corto plazo, la CAE suele ser considerablemente más alta porque los costos fijos se distribuyen en menos cuotas. Por eso un crédito express a 3 meses puede tener una CAE de varios cientos de por ciento aunque la cuota en pesos parezca razonable.