Entidad de dinero electrónico (EDE)

Las entidades de dinero electrónico (EDE, o EMI por sus siglas en inglés Electronic Money Institution) son una categoría específica de entidades financieras reguladas, distintas de los bancos y de las entidades de crédito, que tienen como actividad principal la emisión de dinero electrónico y la prestación de servicios de pago. Su regulación en la Unión Europea se asienta sobre la Segunda Directiva de Dinero Electrónico (2009/110/CE) y, en materia de pagos, sobre la Directiva PSD2 (2015/2366/UE).

Marco regulatorio en España

En España, la transposición de la normativa europea sobre dinero electrónico se realizó mediante la Ley 21/2011, de 26 de julio, de dinero electrónico, y su desarrollo reglamentario a través del Real Decreto 778/2012. La supervisión y autorización de las EDE corresponde al Banco de España, que mantiene un registro público de las entidades autorizadas. Las EDE extranjeras autorizadas en otro Estado miembro de la UE pueden operar en España mediante el pasaporte comunitario, notificando su actividad al Banco de España.

Los requisitos de capital mínimo para una EDE en España son significativamente inferiores a los de un banco: el capital inicial mínimo es de 350.000 € (frente a los 5 millones de euros requeridos para una entidad de crédito), lo que ha facilitado la proliferación de nuevos actores en el mercado de pagos.

Diferencias con los bancos y las entidades de pago

A diferencia de los bancos, las EDE no pueden captar depósitos en el sentido bancario tradicional ni conceder créditos con cargo a los fondos que gestionan (salvo bajo condiciones muy específicas y accesorias). Los fondos que reciben de los clientes son convertidos en dinero electrónico de forma inmediata y deben ser salvaguardados en cuentas bancarias separadas o mediante seguros equivalentes, lo que impide que la EDE los utilice para su propia actividad.

Frente a las entidades de pago (que también pueden prestar servicios de pago sin emitir dinero electrónico), la EDE tiene la capacidad adicional de emitir instrumentos de dinero electrónico: tarjetas prepago, monederos digitales, wallets de aplicación y similares. Esta distinción es relevante para los consumidores porque determina qué tipo de productos pueden ofrecer legalmente.

Principales EDE operando en España

El mercado español cuenta con numerosas EDE, tanto de autorización española como de pasaporte europeo. Entre las más conocidas por los consumidores se encuentran:

Con licencia española: Bnext (licencia EDE española, pionera en España), Rebellión Pay, y varias fintech de nicho especializadas en remesas o pagos B2B.

Con pasaporte europeo (licencia en otro Estado miembro): Revolut (licencia lituana, en proceso de obtener licencia bancaria UE), Wise (licencia belga), N26 (licencia bancaria alemana, opera como banco), PayPal (licencia luxemburguesa, aunque con modelo híbrido). Estas entidades notifican su actividad al Banco de España pero son supervisadas principalmente por el regulador de su país de origen.

Protección del consumidor en las EDE

Como se ha indicado, los fondos en las EDE no están cubiertos por el Fondo de Garantía de Depósitos español (que protege hasta 100.000 € por titular en entidades de crédito). Sin embargo, la obligación de salvaguarda hace que en la práctica los fondos de clientes estén protegidos frente a la insolvencia de la EDE. En caso de quiebra, los fondos salvaguardados son masa segregada y no entran en el concurso de acreedores.

Las EDE están obligadas a informar a sus clientes sobre esta diferencia respecto a los bancos. Para el acceso a microcréditos o préstamos a través de plataformas fintech, es habitual que la EDE actúe como entidad de pago mientras el crédito lo concede un tercero (banco o entidad de crédito) con quien la EDE tiene acuerdo. En cualquier caso, los contratos de crédito deben cumplir con la Ley de Crédito al Consumo y reflejar correctamente la TAE.