Préstamo entre particulares (P2P)

El préstamo entre particulares, conocido internacionalmente como peer-to-peer lending o P2P, es una forma de financiación alternativa en la que la relación crediticia se establece directamente entre un prestamista privado (inversor) y un prestatario (persona física o empresa), sin que un banco actúe como intermediario en sentido estricto. Las plataformas digitales especializadas actúan como mercado o marketplace que pone en contacto a ambas partes, gestiona la operativa y, en muchos casos, evalúa el riesgo del prestatario.

Marco legal en España: la Ley 5/2015

En España, las plataformas de préstamos entre particulares están reguladas por la Ley 5/2015, de 27 de abril, de Fomento de la Financiación Empresarial, que creó la figura de las Plataformas de Financiación Participativa (PFP). La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) es el supervisor de estas plataformas para la modalidad de participación en capital (equity crowdfunding), mientras que el Banco de España supervisa la modalidad de préstamos (lending crowdfunding).

Desde 2023, la normativa española ha debido adaptarse además al Reglamento europeo 2020/1503 sobre los proveedores europeos de servicios de financiación participativa para empresas (ECSP), que establece un marco armonizado a nivel UE para plataformas que ofrecen financiación participativa a empresas por encima de 5 millones de euros. Las plataformas autorizadas bajo este reglamento obtienen un pasaporte europeo que les permite operar en toda la UE.

Cómo funciona un préstamo P2P en la práctica

El proceso habitual sigue estos pasos:

1. Solicitud y evaluación: El prestatario solicita financiación en la plataforma y aporta documentación (DNI, nóminas, declaración de la renta, etc.). La plataforma evalúa su solvencia y asigna una calificación de riesgo (scoring) que determinará el tipo de interés ofertado.

2. Publicación en el marketplace: La solicitud se publica en la plataforma con los datos relevantes (importe, plazo, tipo, rating de riesgo) para que los inversores puedan decidir si desean participar en la financiación. Normalmente, varios inversores financian fracciones del mismo préstamo (diversificación de riesgo para el inversor).

3. Formalización: Una vez alcanzado el importe objetivo, se formaliza el contrato de préstamo entre prestatario e inversores. La plataforma gestiona los pagos de cuotas y, en caso de impago, los procesos de recuperación.

4. Amortización: El prestatario paga cuotas periódicas que la plataforma distribuye entre los inversores, descontando su comisión de gestión.

Ventajas e inconvenientes para el prestatario

Para el prestatario, el P2P puede ofrecer acceso a crédito cuando los canales bancarios están cerrados (por ejemplo, por figurar en ASNEF o tener un scoring bajo), procesos más ágiles y digitales, y en algunos casos tipos de interés competitivos para perfiles de riesgo medio. Sin embargo, los tipos pueden ser significativamente más altos que los bancarios para perfiles de riesgo elevado, y las comisiones de la plataforma se suman al coste total del crédito.

Es fundamental que el prestatario revise la TAE real del préstamo, que debe incluir todas las comisiones, y no solo el tipo nominal anunciado. La Ley de Crédito al Consumo es aplicable a los préstamos P2P destinados a consumidores, lo que garantiza el derecho de información precontractual y el derecho de desistimiento en 14 días.

Principales plataformas P2P en España

El mercado español de P2P ha experimentado consolidación tras la pandemia. Entre las plataformas con mayor presencia se encuentran October (antes Lendix, especializada en pymes), MytripleA (orientada a empresas y autónomos), y Mintos (plataforma letona con pasaporte europeo que opera en España). Para préstamos a consumidores particulares, el mercado es más reducido que en otros países europeos, con actores especializados en nichos concretos.