Tipo de interés variable

El tipo de interés variable es una modalidad de remuneración del crédito en la que el coste del dinero prestado no permanece constante a lo largo del tiempo, sino que se actualiza periódicamente en función de la evolución de un índice de referencia externo. Es la alternativa al tipo de interés fijo, que garantiza una cuota invariable durante toda la vida del préstamo.

El EURIBOR como índice de referencia principal

En España y en el resto de la zona euro, el índice de referencia más utilizado en los préstamos hipotecarios y en muchos otros productos crediticios es el EURIBOR (Euro Interbank Offered Rate): el tipo al que los bancos europeos se prestan dinero entre sí en el mercado interbancario. El Banco Central Europeo (BCE) publica diariamente el EURIBOR en diferentes plazos (1 semana, 1 mes, 3 meses, 6 meses, 12 meses), siendo el EURIBOR a 12 meses el más utilizado en las hipotecas variables españolas.

El tipo de interés de un préstamo variable se expresa normalmente como: EURIBOR + diferencial. Por ejemplo, «EURIBOR 12M + 0,75 %» significa que si el EURIBOR a 12 meses se sitúa en el 3,00 %, el tipo de interés aplicable al período siguiente será del 3,75 %. La cuota mensual se recalcula en cada fecha de revisión para reflejar el nuevo tipo.

Periodos de revisión

El contrato establece con qué frecuencia se revisa el tipo de interés. Las modalidades más habituales en España son:

Revisión anual: Es la más común en hipotecas variables. Una vez al año (normalmente en el aniversario de la firma), se compara el EURIBOR del mes anterior a la revisión con el del mismo mes del año anterior y se recalcula la cuota para los 12 meses siguientes.

Revisión semestral: Más frecuente en préstamos al consumo o créditos personales a tipo variable. Cada 6 meses se actualiza el tipo.

Tipos mixtos: Una variante intermedia cada vez más popular en España: tipo fijo durante los primeros 3-10 años (período de certeza) y posteriormente tipo variable hasta el vencimiento. Combina predictibilidad inicial con posibilidad de beneficiarse de bajadas de tipos a medio-largo plazo.

Ventajas e inconvenientes frente al tipo fijo

Ventajas del tipo variable: Históricamente, en períodos de tipos bajos, las hipotecas variables han resultado más económicas que las fijas. El diferencial suele ser menor que el tipo fijo ofertado, lo que puede traducirse en cuotas iniciales inferiores. En un entorno de bajada de tipos (como el iniciado por el BCE desde mediados de 2024), los titulares de hipotecas variables se benefician automáticamente de reducciones de cuota.

Inconvenientes del tipo variable: La principal desventaja es la incertidumbre. Cuando los tipos suben —como ocurrió de forma brusca entre 2022 y 2023, cuando el EURIBOR pasó de valores negativos a superar el 4 %— las cuotas se incrementan de forma significativa, lo que puede generar tensiones en la capacidad de pago del deudor e incluso situaciones de sobreendeudamiento.

Protecciones legales para los deudores en España

La Ley 5/2019 de Crédito Inmobiliario introdujo varias protecciones relevantes para los titulares de hipotecas variables:

Prohibición de EURIBOR negativo: El tipo de interés aplicable no puede ser negativo, aunque el EURIBOR caiga por debajo de cero. El mínimo aplicable es siempre cero más el diferencial.

Derecho a conversión a tipo fijo: Los titulares de hipotecas variables tienen derecho a cambiar a tipo fijo en cualquier momento, con límites en las comisiones aplicables por la entidad. La comisión por conversión a tipo fijo no puede superar determinados límites legales.

Obligación de información en las revisiones: La entidad debe comunicar al titular, con al menos 3 días hábiles de antelación, la nueva cuota resultante de cada revisión del tipo, junto con los cuadros de amortización actualizados.

Antes de contratar un préstamo a tipo variable, utiliza nuestras comparativas de préstamos (CreditoLab) y calcula escenarios con diferentes niveles de EURIBOR para evaluar si tu carga financiera total sería asumible incluso en un entorno de tipos altos.