Datos INE del primer trimestre 2026: el crédito al consumo de los hogares españoles sube un 4,2% interanual
Equipo Editorial CréditoLab
Especialistas en finanzas personales y crédito al consumo en mercados hispanohablantes.
El Instituto Nacional de Estadística ha publicado los datos de endeudamiento de los hogares españoles correspondientes al primer trimestre de 2026, con un crecimiento del crédito al consumo del 4,2% interanual. La ratio deuda/renta de los hogares se mantiene en torno al 90% del PIB, por debajo de la media de la eurozona. Los recortes del Banco Central Europeo empiezan a trasladarse a las condiciones de financiación de las familias.
El Instituto Nacional de Estadística (INE) ha publicado esta semana la estadística de cuentas financieras correspondiente al primer trimestre de 2026, que incluye los datos de endeudamiento de los hogares y las familias españolas. Las cifras muestran una recuperación sostenida del crédito al consumo, impulsada por la bajada de tipos del Banco Central Europeo y por la mejora del mercado laboral.
El crédito al consumo, motor del endeudamiento familiar
El saldo vivo de los préstamos al consumo concedidos a hogares españoles alcanzó los 102.400 millones de euros a cierre del primer trimestre de 2026, lo que supone un incremento del 4,2% respecto al mismo periodo del año anterior. Es el cuarto trimestre consecutivo de crecimiento en esta categoría, que engloba préstamos personales, créditos rápidos, financiación de vehículos y BNPL regulado.
Por tipo de producto, los préstamos personales de importe medio (entre 3.000 y 15.000 euros) son los que registran mayor dinamismo, con un crecimiento del 5.8% interanual. Los créditos de importe inferior a 1.000 euros —los denominados créditos rápidos o microcréditos— crecen a un ritmo más moderado del 2,1%, en parte por el endurecimiento de las condiciones de acceso impuesto por la regulación.
La ratio deuda/renta se estabiliza en el 90% del PIB
La ratio de endeudamiento total de los hogares (deuda financiera sobre PIB) se situó en el 89,7% al cierre del primer trimestre de 2026, prácticamente sin cambios respecto al trimestre anterior (89,4%). Este nivel es significativamente inferior al máximo histórico alcanzado en 2010, cuando llegó al 127% del PIB, y se encuentra por debajo de la media de la eurozona, que ronda el 97%.
Alemania (88%) y Francia (102%) ofrecen una referencia útil: España está recuperando terreno de forma gradual pero sin incurrir en el exceso de apalancamiento que caracterizó el boom inmobiliario de la primera década del siglo. Los analistas del INE destacan que la mayor parte del endeudamiento sigue concentrada en crédito hipotecario (57%), mientras que el consumo representa el 22% del total.
El impacto de los recortes del BCE empieza a notarse
El Banco Central Europeo ha acumulado seis recortes de tipos desde junio de 2024, dejando el tipo de referencia en el 2,25% en junio de 2026. Según los datos del INE, este alivio monetario ha comenzado a trasladarse al coste de financiación de los hogares, aunque con el habitual desfase de dos a cuatro trimestres.
La TAE media de los nuevos préstamos al consumo concedidos en España durante el primer trimestre de 2026 se situó en el 8,3%, frente al 9,7% del mismo periodo de 2025. Para los préstamos hipotecarios a tipo variable, el Euríbor a 12 meses ha bajado hasta el 2,45%, aliviando las cuotas de más de 4 millones de hipotecas referenciadas a este índice.
Perspectivas: moderación del crecimiento en la segunda mitad de 2026
Los economistas del INE y del Banco de España proyectan que el crecimiento del crédito al consumo se moderará ligeramente en el segundo semestre de 2026, hasta situarse en torno al 3,5% interanual. El principal factor de contención es la nueva regulación BNPL —que puede enfriar temporalmente la demanda de aplazamientos online— y el agotamiento parcial de la demanda embalsada poscovidiana.
Sin embargo, la mejora del mercado laboral (la tasa de paro bajó al 10,8% en el primer trimestre) y el crecimiento de los salarios reales por encima del 2% sostienen la capacidad de endeudamiento de las familias. Si quieres saber más sobre cómo comparar ofertas de crédito al consumo, visita nuestra guía de préstamos en España o consulta nuestro glosario financiero.
Fuente: Instituto Nacional de Estadística
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Preguntas frecuentes sobre finanzas
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