Deuda de los hogares en España en el primer trimestre de 2026: datos del INE

El Instituto Nacional de Estadística (INE) y el Banco de España (BdE) han publicado los datos de endeudamiento de los hogares españoles correspondientes al primer trimestre de 2026, en el marco de la Encuesta Financiera de las Familias (EFF) y las estadísticas de crédito del sistema financiero. Los datos dibujan un panorama de endeudamiento moderado pero con señales de tensión creciente en determinados segmentos de hogares, especialmente los de renta media-baja con alta exposición al crédito al consumo.

Indicadores de endeudamiento: la Encuesta Financiera de las Familias

La Encuesta Financiera de las Familias (EFF), que el BdE publica cada tres años con datos detallados sobre activos, deudas, ingresos y consumo de los hogares españoles, es la fuente más completa para analizar el endeudamiento a nivel microeconómico. Los datos más recientes de la EFF (correspondientes a 2022, con actualizaciones anuales de indicadores sintéticos) muestran que:

• El 43,2 % de los hogares españoles tenía algún tipo de deuda pendiente, frente al 47,8 % de 2008. Esta reducción refleja tanto el desapalancamiento voluntario de las familias como el endurecimiento de los criterios de concesión de crédito por parte de las entidades.
• Entre los hogares endeudados, la mediana de la deuda pendiente se sitúa en 55.000 euros, principalmente de naturaleza hipotecaria.
• El porcentaje de la renta disponible dedicado al servicio de la deuda (pago de capital e intereses) es del 16,8 % para los hogares endeudados, un nivel que el BdE considera manejable en términos agregados, aunque con heterogeneidad significativa entre grupos.

Ratio deuda/renta disponible: España vs media de la UE

El indicador más utilizado para comparar el nivel de endeudamiento entre países es el ratio entre la deuda total de los hogares y la renta bruta disponible anual. En el primer trimestre de 2026, este ratio se sitúa en España en el 72,3 %, significativamente por debajo de la media de la zona euro (89,1 %) y de países como Países Bajos (175,3 %) o Dinamarca (182,1 %). Esta posición relativa refleja el importante proceso de desapalancamiento que los hogares españoles llevaron a cabo entre 2010 y 2020, tras el exceso de endeudamiento acumulado durante el boom inmobiliario.

El ratio ha aumentado ligeramente respecto al cuarto trimestre de 2025 (71,8 %), lo que sugiere que el proceso de desapalancamiento ha tocado fondo y los hogares están comenzando a incrementar moderadamente su endeudamiento, en línea con la recuperación de la confianza del consumidor y el acceso a condiciones de financiación más favorables.

Evolución del crédito hipotecario vs crédito al consumo en Q1 2026

Los datos del BdE para el primer trimestre de 2026 muestran dinámicas diferenciadas entre el crédito hipotecario y el crédito al consumo:

• Crédito hipotecario a hogares: Saldo vivo de 487.200 millones de euros, con una variación interanual del +2,1 %. La nueva producción hipotecaria ha recuperado su dinamismo tras el frenazo de 2022-2023, impulsada por la bajada del Euríbor y la mejora de la confianza del comprador.
• Crédito al consumo a hogares: Saldo vivo de 98.300 millones de euros, con una variación interanual del +5,8 %. El crédito al consumo crece a mayor ritmo que el hipotecario, reflejando tanto el dinamismo del consumo privado como la mayor penetración de las plataformas fintech en este segmento.
• Otros créditos a hogares (créditos para estudios, reformas, etc.): Saldo vivo de 21.400 millones de euros, con una variación interanual del +1,3 %.

Porcentaje de hogares con dificultades de pago

La encuesta del BdE sobre la situación financiera de los hogares identifica que el 9,4 % de los hogares endeudados ha experimentado alguna dificultad para hacer frente a sus pagos crediticios en el primer trimestre de 2026, frente al 8,7 % del mismo período de 2025. Dentro de este colectivo, los hogares con mayor concentración de dificultades son los de renta baja (menos de 15.000 euros anuales brutos), donde la proporción asciende al 21,3 %, y los hogares encabezados por personas menores de 35 años, con un 14,8 %.

El BdE advierte que estas cifras deben interpretarse con cautela, ya que la encuesta se realiza de forma telefónica y puede estar sujeta a sesgos de respuesta. No obstante, la tendencia al alza es consistente con los datos de morosidad publicados por ASNEF y con el incremento de los procedimientos de reclamación extrajudicial registrados por el propio BdE.

Impacto de la inflación acumulada en la capacidad de ahorro

Uno de los factores más relevantes para explicar el incremento de las dificultades de pago es el impacto de la inflación acumulada en los últimos tres años sobre la capacidad de ahorro de los hogares. Según los datos del INE, la tasa de ahorro de los hogares españoles ha caído desde el 12,3 % de la renta disponible bruta registrada en 2021 (impulsada artificialmente por las restricciones de la pandemia) hasta el 8,1 % en el primer trimestre de 2026. Para los hogares de renta media-baja, la erosión del poder adquisitivo acumulada se ha traducido en un agotamiento progresivo del colchón de ahorro que actuaba como buffer ante imprevistos financieros.

Perspectivas para el segundo semestre de 2026

Los indicadores disponibles apuntan a una estabilización del endeudamiento de los hogares españoles en la segunda mitad de 2026, con una ligera mejora de la capacidad de pago impulsada por la bajada del Euríbor y el crecimiento real de los salarios, que por primera vez desde 2021 está superando a la inflación. El BdE estima que la ratio deuda/renta disponible podría mantenerse en el entorno del 72 %-73 % hasta finales de 2026. Para los hogares que están valorando contratar un nuevo crédito, el consejo es siempre evaluar cuidadosamente la capacidad de pago real antes de asumir nuevos compromisos. Compare las opciones disponibles en el comparador de créditos de CréditoLab y consulte nuestra guía sobre la TAE.