El Banco de España Estudia Establecer un Tope de TAE para los Microcréditos al Estilo Francés

El Banco de España ha iniciado en junio de 2026 un proceso de consulta pública para evaluar la viabilidad y el impacto de establecer un límite máximo de Tasa Anual Equivalente (TAE) aplicable a los microcréditos y préstamos de importe reducido, siguiendo el modelo del denominado taux d'usure vigente en Francia desde hace décadas.

El sistema francés establece trimestralmente un tipo máximo de interés para cada categoría de crédito, calculado como 1,33 veces el tipo medio aplicado por las entidades en el período anterior. El Banco de España estudia adaptar este mecanismo a la realidad del mercado español, donde la TAE de algunos productos de financiación rápida puede superar el 1.000% anual en términos anualizados, especialmente en el caso de los minicréditos a muy corto plazo.

Modelos alternativos en consulta pública

La consulta, que permanecerá abierta hasta el 31 de julio de 2026, invita a entidades financieras, asociaciones de consumidores, plataformas fintech y expertos académicos a pronunciarse sobre tres modelos alternativos de intervención: un tope absoluto fijado por ley, un mecanismo de actualización trimestral similar al francés, o un régimen de transparencia reforzada sin límite numérico explícito.

Las asociaciones de consumidores, encabezadas por FACUA y la OCU, se han pronunciado a favor de una regulación estricta, argumentando que la inexistencia de un límite legal fomenta la sobreendeudamiento de los colectivos más vulnerables. Por su parte, las plataformas fintech alertan de que un tope excesivamente bajo podría excluir del mercado formal a solicitantes con perfil de riesgo elevado, empujándoles hacia prestamistas informales.

Calendario y próximos pasos

El Banco de España prevé publicar sus conclusiones y, en su caso, una propuesta legislativa antes de finales de 2026, en coordinación con el Ministerio de Asuntos Económicos y Transformación Digital. La medida afectaría directamente a los productos de crédito con importe inferior a 1.000 euros y plazo inferior a 90 días.

Uno de los aspectos más debatidos en la consulta pública es el riesgo de que un tope de TAE demasiado restrictivo expulse del mercado formal a los operadores que atienden a solicitantes con historial crediticio deteriorado, empujándolos hacia canales no regulados. La CNMV, que participa en la consulta como observador dada su experiencia en la fijación de límites en otros productos financieros, ha planteado que cualquier tope se acompañe de un régimen transitorio de al menos 12 meses para que las entidades adapten sus modelos de negocio sin generar una contracción brusca de la oferta de crédito. CréditoLab seguirá de cerca esta consulta pública y actualizará a sus lectores en cuanto el Banco de España publique sus conclusiones definitivas antes de que finalice el año.