Banxico recorta la tasa de referencia a 8.25% en junio 2026: impacto en crédito al consumo y microcréditos

La Junta de Gobierno del Banco de México (Banxico) acordó reducir la tasa de interés interbancaria a un día en 25 puntos base, desde el 8.50 % hasta el 8.25 % anual, en su reunión ordinaria de política monetaria del 26 de junio de 2026. La decisión fue adoptada por mayoría de cuatro votos a favor y uno en contra, con el miembro disidente prefiriendo mantener la tasa sin cambios ante la persistencia de presiones inflacionarias externas.

En el comunicado oficial, Banxico destacó que la inflación general anualizada descendió al 3.8 % en la primera quincena de junio de 2026, acercándose al objetivo del 3 % y ubicándose ya dentro del rango de variabilidad. La inflación subyacente —que excluye energéticos y alimentos con alta volatilidad— se situó en el 3.6 %, la lectura más baja desde marzo de 2022. Estos datos reforzaron la posición de los miembros de la Junta favorables al recorte, que argumentaron que las condiciones monetarias seguían siendo restrictivas incluso con el ajuste de 25 puntos base.

Para el mercado de crédito al consumo, el recorte de Banxico tiene implicaciones moderadas en el corto plazo. Las instituciones financieras reguladas —bancos, SOFOM ENR y SOFIPO— no están obligadas a trasladar automáticamente la reducción de la tasa de referencia a sus tasas activas, aunque la presión competitiva tiende a producir ajustes graduales. El Costo Anual Total (CAT) promedio de los préstamos personales se situaba en torno al 42 % en mayo de 2026, según datos de la CONDUSEF, mientras que en el segmento de microcréditos el CAT puede superar el 200 % en algunos operadores, reflejo de los costos operativos y del riesgo de la cartera.

Los analistas del mercado anticipan que el ciclo de recortes continuará en el segundo semestre de 2026, con un ajuste adicional de 25 puntos base previsto para la reunión de agosto o septiembre, siempre que la inflación mantenga su tendencia descendente y el tipo de cambio permanezca estable. Un entorno de tasas a la baja favorecería la refinanciación de créditos existentes, especialmente para los deudores que contrataron préstamos personales a tasa fija en 2022-2023, cuando el ciclo alcista de Banxico situó la tasa en un máximo del 11.25 %.

La CONDUSEF recuerda que, independientemente del nivel de la tasa de referencia, los consumidores deben comparar el CAT de todas las ofertas disponibles antes de contratar cualquier producto de crédito. La diferencia entre el operador más caro y el más barato en el segmento de préstamos personales puede superar los 30 puntos porcentuales en CAT, lo que representa un costo financiero adicional de miles de pesos a lo largo de la vida del crédito.