Banxico mantiene tasa de referencia en 8.00% en junio 2026 y sus efectos sobre el sector de microcréditos en México

La Junta de Gobierno del Banco de México (Banxico) acordó por unanimidad de cinco votos mantener la tasa de interés interbancaria a un día en 8.00 % anual en su reunión ordinaria de política monetaria celebrada el 26 de junio de 2026. La decisión pone fin, de manera temporal, al ciclo de recortes iniciado en agosto de 2024, cuando la tasa se encontraba en su máximo histórico de 11.25 %. La Junta acumuló desde entonces 13 reducciones consecutivas que llevaron la referencia hasta su nivel actual.

En el comunicado oficial, Banxico señaló que la inflación general anualizada repuntó al 4.1 % en la primera quincena de junio de 2026, superando marginalmente el techo del rango de variabilidad del 3 %. El incremento se explica principalmente por el encarecimiento de los energéticos domésticos y por la depreciación del peso frente al dólar estadounidense —que alcanzó los 18.90 pesos por dólar a finales de mayo—, que presiona al alza los precios de los bienes importados. La inflación subyacente, en cambio, permaneció controlada en el 3.7 %, lo que sugiere que las presiones de fondo siguen siendo moderadas.

Para el sector de microcréditos, la decisión de Banxico tiene un doble efecto. Por un lado, la pausa evita que las tasas activas suban, preservando el costo de fondeo de las instituciones de microfinanzas —SOFIPO, SOFOM ENR y cooperativas de ahorro y crédito— que se financia en parte en el mercado de deuda a corto plazo referenciado a la tasa de fondeo. Por otro lado, la ausencia de un nuevo recorte aleja la posibilidad de que los deudores vean reducirse el Costo Anual Total (CAT) de sus créditos vigentes en el corto plazo.

Según datos de la CONDUSEF publicados en mayo de 2026, el CAT promedio ponderado de los microcréditos ofrecidos por instituciones no bancarias en México se situó en 187 % anual, una cifra que contrasta con el 42 % registrado en préstamos personales bancarios. Esta brecha refleja los mayores costos operativos y de riesgo crediticio inherentes al segmento de población sin historial formal, que con frecuencia accede a crédito por primera vez a través de grupos solidarios o plataformas digitales.

Las asociaciones representativas del sector, como la Asociación Mexicana de Sociedades Financieras Populares (AMSOFIPO) y ProDesarrollo, señalaron que la estabilidad de la tasa de Banxico es preferible a un escenario de volatilidad al alza, pero insistieron en la necesidad de que el banco central reanude los recortes en el segundo semestre. La próxima reunión de política monetaria está programada para el 7 de agosto de 2026, y los analistas del mercado asignan una probabilidad del 55 % a un recorte adicional de 25 puntos base en esa fecha, condicionado a la moderación de la inflación en las lecturas de julio.

Desde la perspectiva del usuario de microcrédito, Banxico recuerda que el nivel de la tasa de referencia no determina directamente el costo del préstamo individual, que depende de factores como el plazo, el importe, el historial crediticio y las políticas internas de cada operador. La recomendación es comparar siempre el CAT entre al menos tres ofertas antes de contratar, utilizando el simulador de crédito disponible en el portal de la CONDUSEF.