Tasa Máxima Convencional (TMC)

La Tasa Máxima Convencional (TMC) es el límite legal de interés que pueden cobrar las instituciones financieras y los prestamistas en Chile por cualquier operación de crédito. Está regulada por el artículo 6° de la Ley 18.010 sobre operaciones de crédito de dinero y es fijada mensualmente por la Comisión para el Mercado Financiero (CMF). Cualquier estipulación que supere la TMC es nula de pleno derecho respecto del exceso, y el prestamista no puede cobrar intereses superiores al límite vigente en la fecha de la operación.

¿Cómo se calcula la TMC?

La CMF calcula la TMC como 1,5 veces la Tasa de Interés Corriente (TIC) del período anterior, diferenciada según el tipo de operación y el rango de monto. La TIC, a su vez, es el promedio ponderado de las tasas cobradas por los bancos y sociedades financieras en operaciones similares durante el mes anterior. Esta metodología escalonada implica que la TMC varía mensualmente y puede ser diferente para créditos de consumo, créditos hipotecarios, operaciones en UF, en pesos, y para distintos rangos de monto.

TMC por segmento en Chile

La CMF publica en su sitio web la TMC desglosada por segmento. Los segmentos habituales son: operaciones no reajustables en pesos hasta 200 UF, operaciones no reajustables en pesos entre 200 y 5.000 UF, operaciones no reajustables en pesos superiores a 5.000 UF, operaciones reajustables en UF hasta 2.000 UF, y operaciones reajustables en UF superiores a 2.000 UF. Los créditos de menor monto tienden a tener TMC más altas, lo que refleja el mayor riesgo relativo y los costos fijos de tramitación.

Consecuencias de superar la TMC

Si una operación de crédito se estipula a una tasa que supera la TMC vigente, la ley chilena establece que el exceso es nulo. El acreedor solo puede cobrar hasta la TMC, y si ha cobrado de más, el deudor puede exigir la devolución del exceso, reclamo que puede presentar directamente ante el SERNAC. En casos de infracciones reiteradas, la CMF puede aplicar sanciones administrativas a las instituciones financieras reguladas. Para prestamistas no regulados (personas naturales, casas comerciales), la infracción puede incluso configurar el delito de usura. Esto no exime al deudor de cumplir la parte legítima de la deuda, cuyo eventual impago sí puede reportarse en DICOM.

Relación entre TMC y CAE

El Carga Anual Equivalente (CAE) es el indicador de transparencia que permite comparar el costo total de los créditos de consumo en Chile, análogo a la DAE europea. Aunque la TMC limita la tasa de interés, el CAE puede ser superior a la TMC porque incluye comisiones, seguros y otros costos que no forman parte de la tasa de interés stricto sensu. Por ello, al comparar ofertas de crédito, siempre se debe revisar el CAE y no solo la tasa nominal o la relación con la TMC.