CMF Chile julio 2026: nuevas exigencias para el crédito de consumo – circulares, CAE actualizado y coordinación con SERNAC

La Comisión para el Mercado Financiero (CMF) de Chile ha emitido en julio de 2026 un conjunto de circulares y normativas complementarias dirigidas a los prestamistas que operan en el segmento de crédito de consumo, tanto bancarios como no bancarios. Las nuevas disposiciones buscan fortalecer los estándares de transparencia, actualizar los requisitos de divulgación de la Carga Anual Equivalente (CAE) y establecer plazos concretos de cumplimiento para que los actores del mercado adapten sus procesos y documentación.

Contexto regulatorio: por qué la CMF actúa en julio 2026

El mercado de crédito de consumo en Chile ha experimentado en los últimos años una transformación profunda impulsada por la digitalización y la entrada en vigor de la Ley Fintech (Ley 21.521). Este proceso ha generado nuevas oportunidades para los consumidores, pero también ha evidenciado brechas regulatorias que la CMF busca cerrar con las medidas de julio 2026:

• Proliferación de plataformas de crédito digital que operan bajo marcos regulatorios distintos a los de la banca tradicional, generando heterogeneidad en los estándares de información al consumidor
• Incremento de reclamaciones ante el SERNAC por falta de claridad en la presentación del CAE y por la inclusión de costos no informados en la carga efectiva del crédito
• Avances tecnológicos en scoring crediticio alternativo que requieren actualizaciones en las normas de evaluación de solvencia para reflejar nuevas fuentes de datos
• Alineamiento con las directrices europeas y de la OCDE en materia de protección del consumidor financiero, en el marco del proceso de integración económica de Chile con los mercados desarrollados

Nuevos requisitos de divulgación del CAE según las circulares CMF de julio 2026

Las circulares emitidas por la CMF en julio 2026 introducen requisitos específicos para la presentación y cálculo de la Carga Anual Equivalente:

• Posición destacada del CAE en toda publicidad: el CAE debe figurar de forma igualmente prominente que la tasa mensual o el monto de la cuota en cualquier material publicitario, sea digital, audiovisual o impreso. Queda prohibido el uso de tipografías o colores que dificulten su lectura
• Actualización del método de cálculo: la CMF ha precisado qué conceptos deben incluirse obligatoriamente en el cálculo del CAE, incorporando explícitamente los seguros de desgravamen, los seguros de cesantía asociados al crédito y los costos de administración de la cuenta de crédito
• CAE en el simulador precontractual: las entidades que ofrecen simuladores de crédito online están obligadas a mostrar el CAE resultante de forma inmediata y automática al modificar cualquier parámetro del crédito
• Historial de CAE para créditos renovables: en productos de crédito de libre disposición con cupo renovable, la entidad debe informar el CAE vigente en cada estado de cuenta mensual

Plazos de cumplimiento para los prestamistas

La CMF ha establecido un calendario escalonado de implementación para dar tiempo a los prestamistas de adaptar sus sistemas, procesos y materiales:

• Plazo inmediato (30 días desde la circular): retiro o modificación de materiales publicitarios que no cumplan los nuevos requisitos de visibilidad del CAE
• Plazo corto (90 días): actualización de los contratos-tipo, formularios precontractuales y simuladores online para reflejar el método de cálculo actualizado del CAE
• Plazo medio (6 meses): implementación de los sistemas informáticos necesarios para la inclusión del CAE en los estados de cuenta de productos renovables y para la generación automatizada de reportes a la CMF
• Las entidades que no cumplan los plazos establecidos quedarán sujetas a procedimientos sancionatorios conforme a la Ley General de Bancos y la Ley 21.521

Coordinación CMF-SERNAC para protección del consumidor financiero

Las circulares de julio 2026 también formalizan y refuerzan el mecanismo de coordinación entre la CMF y el Servicio Nacional del Consumidor (SERNAC) para el tratamiento de reclamaciones de consumidores vinculadas al crédito de consumo:

• Protocolo de derivación de reclamaciones: las quejas que SERNAC reciba relacionadas con entidades reguladas por la CMF serán derivadas automáticamente a esta última para su tratamiento en el marco de los procedimientos de supervisión
• Base de datos compartida de reclamaciones: ambas entidades trabajarán sobre una base de datos unificada de reclamaciones para identificar patrones sistémicos y orientar la acción fiscalizadora
• Campañas conjuntas de educación financiera: la CMF y el SERNAC desarrollarán materiales educativos coordinados para explicar a los consumidores cómo interpretar el CAE y comparar ofertas de crédito

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