CMF publica el informe de crédito de consumo del primer trimestre de 2026 en Chile: expansión del mercado y evolución de tasas

La Comisión para el Mercado Financiero (CMF) ha publicado en junio de 2026 el informe estadístico del mercado de crédito de consumo en Chile correspondiente al primer trimestre del año. El documento, que consolida los datos reportados por bancos, cooperativas de ahorro y crédito, cajas de compensación y empresas de factoring supervisadas, ofrece una radiografía completa del acceso al crédito y de las condiciones de financiamiento para las familias chilenas al inicio del año.

Los datos del primer trimestre de 2026 muestran un mercado en expansión moderada pero sostenida. El volumen total de colocaciones de crédito de consumo en Chile alcanzó los 17,2 billones de pesos chilenos (CLP) al cierre de marzo de 2026, lo que representa un crecimiento del 11,4% respecto a los 15,4 billones registrados en marzo de 2025. El número de deudores activos con al menos un crédito de consumo vigente se situó en 6,8 millones de personas, equivalente al 47% de la población adulta de Chile, evidenciando una penetración significativa pero con margen de crecimiento adicional, especialmente en regiones fuera de la Región Metropolitana.

Evolución de las tasas de interés y el costo del crédito en Chile

Una de las tendencias más relevantes del informe es la evolución favorable de las tasas de interés para el crédito de consumo. La tasa promedio ponderada del segmento se redujo a 16,8% anual en el primer trimestre de 2026, frente al 18,0% del mismo período del año anterior, una caída de 1,2 puntos porcentuales que refleja el ciclo bajista de la política monetaria del Banco Central de Chile. Esta entidad ha reducido la Tasa de Política Monetaria (TPM) desde el máximo del 11,25% de 2023 hasta el 4,75% vigente en el primer trimestre de 2026, y el mercado anticipa nuevas reducciones antes del cierre del año.

La reducción de tasas ha tenido un impacto diferenciado según el tipo de institución y el segmento de monto. En los bancos, la tasa promedio bajó de 14,2% a 12,9% anual entre Q1 2025 y Q1 2026. En las cooperativas de ahorro y crédito, que atienden preferentemente a segmentos de ingresos medios y medios-bajos, la reducción fue de 21,4% a 19,8% anual. En las cajas de compensación, que ofrecen crédito social a trabajadores formales, la tasa promedio se mantuvo en niveles más estables entre 10,5% y 12,3% anual, reflejando su modelo de negocio menos sensible al ciclo monetario.

Morosidad y calidad de la cartera en el mercado chileno

El índice de morosidad a 90 días o más del crédito de consumo en Chile se situó en 3,2% al cierre del primer trimestre de 2026, en leve descenso frente al 3,5% del mismo período del año anterior. Esta mejora es atribuida por la CMF a la combinación de mejores condiciones macroeconómicas — crecimiento del PIB del 3,1% en 2025 y caída del desempleo al 8,2% en marzo 2026 — y a un endurecimiento selectivo de los criterios de otorgamiento por parte de los bancos en los segmentos de mayor riesgo.

La cartera deteriorada total — que incluye cartera morosa, cartera en cobranza judicial y cartera castigada — representó el 7,8% del total de colocaciones, ligeramente inferior al 8,3% de marzo 2025. Las provisiones constituidas por las instituciones financieras cubren el 108% de la cartera deteriorada, indicando un nivel adecuado de cobertura de riesgo. Para los consumidores que buscan crédito de consumo en Chile, comparar condiciones entre distintas instituciones es fundamental: acceda a nuestra comparativa de créditos en Chile de CreditoLab para encontrar las mejores tasas disponibles.