CMF 2026: nuevas reglas para el crédito digital en Chile, CAE obligatorio y cambios en DICOM

La Comisión para el Mercado Financiero (CMF) de Chile publicó en junio de 2026 un paquete de nuevas disposiciones normativas que actualiza el marco regulatorio del crédito digital en el país, en el contexto de un mercado que ha crecido un 22% interanual en el primer semestre de 2026 y en el que las plataformas fintech ya representan el 9% del volumen total de créditos al consumo concedidos en Chile, según datos de la propia CMF.

El paquete normativo comprende tres grandes bloques: la obligatoriedad del Costo Anual Equivalente (CAE) en toda la publicidad de créditos, los cambios en los plazos de reporte al sistema DICOM y los nuevos requisitos aplicables a las plataformas fintech que operan bajo supervisión de la CMF. Las disposiciones entran en vigor el 1 de julio de 2026, con un período de adaptación de 60 días para las obligaciones publicitarias.

CAE obligatorio en toda la publicidad: alcance y sanciones

La medida más impactante para el sector es la extensión de la obligatoriedad del CAE a toda la publicidad de créditos de consumo, incluyendo avisos digitales en redes sociales, banners web, videos en plataformas de streaming y publicidad en aplicaciones móviles. Hasta ahora, el CAE era exigible en el contrato y en la oferta precontractual, pero no en la publicidad, lo que permitía a algunas entidades destacar tasas de interés nominales bajas sin mostrar el costo real del crédito.

Con la nueva normativa, cualquier pieza publicitaria que mencione una tasa de interés o un monto de cuota deberá incluir también el CAE correspondiente al producto, en el mismo tamaño de letra y con igual prominencia visual. La CMF ha establecido sanciones de hasta 5.000 UF por pieza publicitaria no conforme, y ha señalado que las campañas digitales de gran escala —con más de un millón de impresiones— podrán ser sancionadas con multiplicadores de hasta cinco veces el valor base de la multa.

Cambios en DICOM: mayor protección para deudores pequeños

El sistema DICOM, que registra a los deudores morosos en Chile y es consultado por prácticamente todas las instituciones financieras antes de conceder un crédito de consumo, experimentará cambios relevantes en el plazo mínimo de mora requerido para efectuar el reporte negativo:

• Para créditos de hasta 50 UF: el plazo mínimo de mora se amplía de 60 a 90 días, dando más margen a los deudores pequeños para regularizar su situación antes de quedar registrados negativamente.
• Para créditos superiores a 50 UF: se mantiene el plazo de 60 días, dado que el mayor monto justifica un seguimiento más rápido del riesgo de impago.
• Para todos los créditos: las instituciones deberán notificar al deudor por escrito o correo electrónico con al menos 15 días de antelación al reporte negativo en DICOM, dándole la oportunidad de regularizar su situación o de impugnar la deuda si considera que existe un error.

Nuevos requisitos para plataformas fintech

Las plataformas fintech que operan en Chile bajo la supervisión de la CMF —principalmente como emisoras de valores de oferta pública, plataformas de financiamiento colectivo y entidades de pago— deberán cumplir nuevos requisitos de capital, transparencia y reporte a partir de julio de 2026. El más relevante es la obligación de publicar trimestralmente un informe de cartera con datos sobre el número de operaciones, el importe medio, la tasa de morosidad y la distribución por segmento, disponible públicamente en la web de la CMF.

La CMF también establece un registro específico para las plataformas de crédito digital, separado del registro general de entidades financieras, que facilitará a los consumidores verificar si la plataforma que están considerando está correctamente autorizada. El registro estará disponible en el portal de la CMF a partir del 1 de agosto de 2026. Para comparar las mejores opciones de crédito digital en Chile y conocer las últimas novedades regulatorias, consulte nuestra sección de noticias de regulación financiera en Chile.