CMF reporta la evolución de la deuda de consumo de los hogares chilenos en el primer trimestre de 2026: niveles, composición y riesgos

La Comisión para el Mercado Financiero (CMF) ha publicado en junio de 2026 el informe trimestral sobre la situación del endeudamiento de consumo de los hogares chilenos, con datos actualizados al primer trimestre del año. El documento, que consolida la información reportada por bancos, cooperativas de ahorro y crédito, cajas de compensación y emisores de tarjetas de crédito no bancarias supervisados por la CMF, ofrece la visión más completa disponible sobre la carga financiera que soportan las familias chilenas y los riesgos asociados al ciclo de crédito de consumo en el país.

El stock total de deuda de consumo de los hogares chilenos supervisada por la CMF alcanzó los 62,4 billones de pesos chilenos (CLP) al cierre del primer trimestre de 2026, en crecimiento del 6,1% respecto al mismo período del año anterior. Este ritmo de expansión es moderado en comparación histórica y se sitúa por debajo del crecimiento del ingreso disponible de los hogares — estimado en un 7,3% interanual — lo que implica una mejora marginal en el índice de carga financiera agregado. La carga financiera promedio de un hogar chileno endeudado — la proporción del ingreso mensual destinada al servicio de deudas de consumo — se situó en el 23,4% en T1 2026, frente al 24,1% en T1 2025.

Composición de la deuda de consumo por tipo de producto

La deuda de consumo de los hogares chilenos se distribuye entre varios tipos de productos financieros. Las tarjetas de crédito bancarias y no bancarias representan el segmento más grande, con una participación del 38% del total, seguidas por los préstamos de consumo en cuotas (34%), las líneas de crédito y sobregiros pactados (16%) y los préstamos de consumo a través de casas comerciales y cajas de compensación (12%). La distribución por tipo de producto ha variado en los últimos dos años, con un aumento de la participación de los préstamos en cuotas a expensas del uso de tarjetas de crédito, lo que refleja la preferencia de los hogares por cuotas fijas y predecibles en un entorno de tasas descendentes.

La tasa de interés promedio ponderada de los créditos de consumo otorgados en T1 2026 se situó en el 14,8% anual para préstamos bancarios en cuotas y en el 23,6% anual para el saldo de tarjetas de crédito, en ambos casos con reducción respecto a los niveles de 2024-2025. La Tasa Máxima Convencional (TMC) — el techo legal por encima del cual cualquier crédito de consumo se considera usurario en Chile — fue de 28,4% anual para el primer trimestre de 2026, fijada trimestralmente por la CMF. La operación de las deudas de consumo dentro de márgenes controlados respecto a la TMC es uno de los indicadores de estabilidad del sistema supervisado por la CMF.

Morosidad y riesgos del ciclo de crédito de consumo en Chile

El índice de morosidad a 90 días para los créditos de consumo en el sistema bancario se situó en el 3,2% del stock total al cierre de T1 2026, frente al 3,7% de T1 2025, mostrando una mejora respecto al pico de morosidad registrado en el segundo semestre de 2024. La CMF atribuye esta mejora a la combinación de mejores condiciones macroeconómicas — reducción de la tasa de desempleo al 8,1% — y a las políticas activas de reprogramación de deuda implementadas por los bancos para los segmentos de mayor vulnerabilidad financiera.

Sin embargo, la CMF advierte sobre riesgos diferenciados por segmento: los deudores con ingresos en el cuartil más bajo presentan tasas de morosidad de entre el 7% y el 9%, significativamente superiores al promedio del sistema, lo que indica una presión financiera persistente en los hogares de menores ingresos. La entidad supervisora ha intensificado el seguimiento de las prácticas de otorgamiento de las entidades con mayor exposición a estos segmentos, exigiendo provisiones adicionales y una evaluación más rigurosa de la capacidad de pago. Si está evaluando contratar un crédito de consumo en Chile, compare las tasas y condiciones disponibles entre las instituciones supervisadas en nuestra sección de créditos en Chile de CreditoLab.