AFI: el fintech de lending en España bate récords en el primer semestre de 2026 con 4.800 millones en créditos

Analistas Financieros Internacionales (AFI) ha publicado su informe semestral sobre el ecosistema fintech de lending en España, correspondiente al primer semestre de 2026. Según el documento, el volumen total de crédito originado por plataformas tecnológicas de financiación alcanzó los 4.800 millones de euros entre enero y junio de 2026, lo que supone un crecimiento del 31 % respecto al mismo periodo de 2025 y consolida a España como el cuarto mercado fintech de préstamos de la eurozona, por detrás de Alemania, Francia y los Países Bajos.

El informe desglosa el volumen total en tres grandes segmentos. El crédito al consumo digital —incluyendo préstamos personales online y microcréditos— representa el 42 % del total, con 2.016 millones de euros y un crecimiento del 26 %. La financiación a pymes a través de plataformas de lending alternativo supone el 35 %, con 1.680 millones y un avance del 38 %, impulsado por la dificultad que siguen afrontando las pequeñas empresas para acceder a crédito bancario en condiciones competitivas. El restante 23 % corresponde a productos BNPL y financiación en el punto de venta, que con 1.104 millones de euros y un crecimiento del 29 % se consolida como el segmento de mayor dinamismo en términos de número de operaciones.

AFI identifica varios factores que explican el dinamismo del sector. La digitalización acelerada de los canales de distribución ha reducido el coste de adquisición de clientes, mientras que la adopción de modelos de open banking ha permitido a las plataformas mejorar la precisión de sus evaluaciones de riesgo sin incrementar los tiempos de respuesta. El informe también señala que la entrada de operadores europeos con sede en otros estados miembros —especialmente procedentes de Estonia, Lituania y los Países Bajos— ha intensificado la competencia, presionando a la baja las tasas de interés en el segmento de préstamos personales de corto plazo.

En el plano corporativo, el semestre ha estado marcado por tres operaciones de fusión y adquisición relevantes que han reducido el número de operadores activos de 94 a 87. Los diez principales actores del mercado concentran ahora el 71 % del volumen total, frente al 65 % de hace un año, lo que refleja una tendencia a la consolidación. AFI anticipa que este proceso continuará en el segundo semestre, impulsado por los mayores requisitos de capital y tecnología que introducirá la transposición de la Directiva 2023/2225/UE.

De cara al segundo semestre de 2026, AFI proyecta un crecimiento moderado del 15-20 % respecto al primer semestre, condicionado por la incertidumbre regulatoria y por la posible desaceleración del consumo privado en un contexto de moderación salarial. El informe recomienda a los inversores del sector prestar especial atención a la calidad de las carteras de microcrédito, donde el incremento de la morosidad detectado por ASNEF en el segundo trimestre podría presionar los márgenes de las plataformas con modelos de negocio menos diversificados.