Tasa Activa Promedio Ponderada (TAMN / TAMEX)

¿Qué es la Tasa Activa Promedio Ponderada?

La Tasa Activa Promedio Ponderada es un indicador estadístico publicado diariamente por el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) que muestra el costo promedio de los créditos otorgados por los bancos al sector privado. Existen dos versiones según la moneda del préstamo:

• TAMN: Tasa Activa en Moneda Nacional (soles). Refleja el costo promedio de los créditos en soles concedidos por la banca múltiple.
• TAMEX: Tasa Activa en Moneda Extranjera (dólares). Refleja el costo promedio de los créditos en dólares de la banca múltiple.

¿Cómo se calcula?

Ambas tasas se calculan ponderando las tasas de interés cobradas por cada banco en sus diversas operaciones crediticias (crédito corporativo, gran empresa, mediana empresa, pequeña empresa, microempresa, consumo e hipotecario) en función del saldo de créditos vigentes. El resultado es un promedio representativo del costo del crédito bancario en el sistema.

La fórmula considera créditos a diferentes plazos y estratos de deudores, por lo que la TAMN no equivale a la tasa que usted pagaría por un préstamo específico; es un indicador de tendencia del mercado.

¿Dónde se publican?

El BCRP publica la TAMN y la TAMEX en su portal oficial (bcrp.gob.pe) con frecuencia diaria dentro de su sección de estadísticas monetarias y financieras. También la SBS publica tasas activas por tipo de crédito y por entidad en su portal de Tasas de Interés, que es más desagregado y útil para comparar entre instituciones.

¿Para qué sirven estas tasas?

Referencia para contratos: En Perú, algunos contratos de crédito con tasas variables hacen referencia explícita a la TAMN como tasa base. Si el contrato dice "TAMN + 5 puntos porcentuales", la cuota se ajusta conforme varíe la TAMN.

Indicador de coyuntura: La evolución de la TAMN permite seguir el ciclo de crédito: cuando el BCRP sube su tasa de referencia para controlar la inflación, la TAMN tiende a subir también, encareciendo el crédito bancario.

Comparación histórica: Los analistas y periodistas usan la TAMN para graficar la tendencia de largo plazo del costo del crédito en Perú y compararlo con otros países de la región.

Limitaciones importantes

La TAMN es una tasa nominal anual, no una Tasa de Costo Efectivo Anual (TCEA). Por ello, no incluye comisiones, seguros ni gastos adicionales que sí se reflejan en la TCEA. Para comparar el costo real de un préstamo, siempre solicite la TCEA al banco o entidad financiera, tal como lo exige la normativa SBS.

Además, la TAMN es un promedio ponderado del sistema bancario múltiple; no incluye a cajas municipales, cajas rurales, financieras ni EDPYMES, que suelen tener tasas más altas para sus segmentos objetivo.

¿Cómo leer la TAMN en la práctica?

Si la TAMN publicada hoy es 15 % anual, eso no significa que los bancos cobrarán exactamente 15 % en cualquier crédito nuevo. Significa que el promedio ponderado del saldo vigente de créditos en soles en el sistema bancario tiene ese costo. Un crédito hipotecario puede costar 10-12 %, mientras que un crédito de consumo puede superar el 40 %, pero el promedio ponderado por saldos da 15 %.