TCEA vs TEM: diferencias y cálculo en Perú

TEM: Tasa Efectiva Mensual

La TEM (Tasa Efectiva Mensual) es el porcentaje de interés que se aplica al saldo del crédito durante un mes. A diferencia de la tasa nominal mensual (que es una tasa simple), la TEM ya incorpora la capitalización de intereses dentro del mes. En el sistema financiero peruano, la TEM es la unidad de cálculo base que las entidades usan internamente para liquidar los intereses de cada cuota. Por ejemplo, una TEM del 3 % sobre un saldo de S/ 1,000 genera S/ 30 de interés en ese mes.

TCEA: Tasa de Costo Efectivo Anual

La TCEA (Tasa de Costo Efectivo Anual) es el indicador integral que representa el costo total del crédito expresado en términos anuales, incluyendo no solo los intereses sino también todas las comisiones, seguros obligatorios (desgravamen, SOAT en créditos vehiculares) y otros cargos asociados al crédito. La SBS obliga a todas las entidades supervisadas a publicar la TCEA de cada producto crediticio. Es la tasa que debes comparar entre distintas entidades porque refleja el costo real que pagarás.

¿Cómo convertir TEM a TCEA?

La fórmula de conversión de TEM a TEA (Tasa Efectiva Anual, sin comisiones) es:

TEA = (1 + TEM)^12 − 1

Ejemplo: una TEM del 3 % equivale a una TEA del (1.03)^12 − 1 = 42.58 % anual. Sin embargo, la TCEA es siempre mayor que la TEA porque incorpora además las comisiones y seguros. Si una entidad anuncia una TEM baja pero cobra comisiones altas de desembolso, mantenimiento o prepago, la TCEA resultante puede ser significativamente superior a la TEA calculada solo con la TEM.

Ejemplo práctico de comparación

• Entidad A: TEM 2.5 %, sin comisiones, sin seguro → TEA ≈ 34.5 %, TCEA ≈ 34.5 %.
• Entidad B: TEM 2.0 %, comisión de desembolso 3 %, seguro mensual 0.3 % → TEA ≈ 26.8 %, pero TCEA puede superar el 38 % al sumar los cargos adicionales.

En este ejemplo, la Entidad B tiene una TEM más baja pero una TCEA mayor: comparar solo la TEM llevaría a una decisión equivocada. Por eso la SBS exige que todas las entidades publiquen la TCEA en sus contratos, tarifarios y material publicitario. Consulta y compara las TCEA de distintas entidades en nuestro comparador de créditos en Perú.