Cajas municipales de Perú: crecimiento del 15% en cartera a junio 2026, lideradas por CMAC Arequipa y CMAC Cusco

Las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (CMAC) del Perú consolidaron en junio de 2026 un período de expansión sostenida de su cartera de créditos, alcanzando un saldo total aproximado de 40,000 millones de soles, lo que representa un crecimiento del 15% interanual respecto a junio de 2025. Este dato fue reportado por la Federación Peruana de Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (FEPCMAC) en su informe de desempeño del primer semestre de 2026.

El crecimiento del sistema de cajas municipales es especialmente relevante porque atiende a un segmento de la economía peruana que la banca tradicional no cubre de forma plena: los microempresarios, pequeños agricultores, trabajadores independientes y familias de estratos medios y bajos en regiones fuera de Lima Metropolitana. A junio de 2026, las CMAC mantienen presencia física en más de 220 provincias del país, con una red de más de 1,800 puntos de atención.

CMAC Arequipa y CMAC Cusco lideran el crecimiento

Al interior del sistema, CMAC Arequipa y CMAC Cusco destacan como las entidades con mayor dinamismo en el primer semestre de 2026. CMAC Arequipa, la institución más grande del sistema con una cartera superior a los 9,500 millones de soles, registró un crecimiento del 17% interanual impulsado por sus colocaciones en el segmento MYPE de las regiones del sur del país y por la expansión de su plataforma digital.

CMAC Cusco, por su parte, creció un 19% interanual, el ritmo más alto entre las principales cajas, gracias a la penetración en zonas rurales del corredor turístico sur y a los créditos agropecuarios vinculados al café y el cacao en zonas de selva alta. Ambas entidades han invertido significativamente en tecnología durante 2025-2026, lo que les ha permitido reducir el tiempo de evaluación crediticia de días a horas en muchos segmentos.

Colocaciones MYPE: el motor del crecimiento

El segmento MYPE (Micro y Pequeña Empresa) continúa siendo el núcleo del negocio de las CMAC peruanas, concentrando aproximadamente el 68% de la cartera total del sistema. Las colocaciones MYPE crecieron a una tasa del 16.4% interanual, superando el crecimiento de los otros segmentos (consumo e hipotecario).

Los principales sectores atendidos en el segmento MYPE son:

• Comercio minorista y mayorista: aproximadamente el 35% del total MYPE, incluyendo bodegas, ferreterías y comerciantes de mercados.
• Agricultura y ganadería: 22% del total, con fuerte concentración en regiones como Cajamarca, San Martín, Ayacucho y Puno.
• Transporte y logística: 12% del total, atendiendo a conductores propietarios y pequeñas flotas.
• Manufactura artesanal y servicios: el 31% restante, incluyendo desde talleres de carpintería hasta restaurantes y hostales familiares.

Morosidad contenida: 5.2% en el sistema

Uno de los indicadores más vigilados del sistema de cajas municipales es la tasa de morosidad. A junio de 2026, el ratio de cartera atrasada sobre cartera total del sistema CMAC se ubica en el 5.2%, ligeramente inferior al 5.5% registrado a diciembre de 2025. Este nivel, aunque superior al de la banca comercial (alrededor del 3.5%), es coherente con el perfil de mayor riesgo de los clientes atendidos por las CMAC y se considera manejable dentro de los parámetros históricos del sistema.

Las entidades con mejor comportamiento de cartera a junio de 2026 son CMAC Arequipa (4.8%) y CMAC Huancayo (4.6%), que han implementado modelos de seguimiento preventivo de clientes y refinanciamiento oportuno para evitar que deudas manejables se conviertan en incobrable. Las CMAC con mayor morosidad del sistema están trabajando con la FEPCMAC en planes de mejora supervisados por la SBS.

Nuevos productos digitales: la apuesta para el segundo semestre

Para el segundo semestre de 2026, las principales cajas municipales anunciaron el lanzamiento o consolidación de nuevos productos digitales orientados a facilitar el acceso a microcréditos en Perú sin necesidad de visitar una agencia:

• Crédito MYPE Express digital: evaluación y desembolso en menos de 24 horas para clientes recurrentes con buen historial en la caja, con montos de hasta 30,000 soles.
• Ahorro digital con acceso a crédito automático: productos que vinculan el saldo de ahorro con una línea de crédito preaprobada, incentivando la cultura del ahorro entre los clientes.
• Aplicación móvil con biometría: eliminación del requisito de firma física para operaciones de hasta cierto monto, reduciendo la fricción del proceso.

El sistema de cajas municipales peruano es un ejemplo regional de inclusión financiera basada en la proximidad y el conocimiento local. Si eres microempresario o trabajador independiente en Perú, las CMAC pueden ser una alternativa más accesible y con menor costo que otras opciones de crédito personal en Perú. Compara las condiciones entre diferentes cajas de tu región antes de tomar una decisión.