Tasa de Interés Real vs Nominal
Definición
Tasa de Interés Real vs Nominal: Comparación entre la tasa nominal (tasa anunciada sin ajustar por inflación) y la tasa real (ajustada por el IPC), especialmente relevante en créditos denominados en UF.La tasa de interés nominal es la tasa anunciada por una institución financiera para un crédito, sin ningún ajuste por el efecto de la inflación sobre el poder adquisitivo del dinero a lo largo del tiempo. Es la tasa que habitualmente aparece publicitada en la oferta comercial de un préstamo.
La tasa de interés real, en cambio, es la tasa nominal ajustada descontando el efecto de la inflación medida por el Índice de Precios al Consumidor (IPC) durante el mismo período, y refleja el crecimiento efectivo del poder adquisitivo del dinero prestado o invertido, más allá del simple aumento nominal del monto adeudado o del retorno obtenido.
Esta distinción es particularmente relevante en Chile debido a la existencia de créditos denominados en Unidad de Fomento (UF), como la mayoría de los créditos hipotecarios: en estos casos, el saldo de la deuda ya se reajusta automáticamente según la inflación (la UF varía diariamente en función del IPC), por lo que la tasa de interés pactada sobre el crédito en UF se acerca conceptualmente a una tasa real, a diferencia de un crédito en pesos nominales, donde toda la inflación queda implícita dentro de la tasa nominal anunciada.
Comprender esta diferencia ayuda a evitar comparaciones erróneas entre un crédito en pesos y uno en UF basándose solo en el número de la tasa anunciada: una tasa nominal en pesos de, por ejemplo, un dígito más alta que una tasa en UF no necesariamente representa un crédito más caro, ya que en el crédito en UF la inflación se suma por separado al reajustar el capital, mientras que en el crédito en pesos esa misma inflación ya está incorporada dentro del número de la tasa nominal.
Al comparar créditos denominados en distintas unidades (pesos nominales versus UF), la forma más confiable de evaluar el costo real es proyectar el monto total a pagar en pesos durante toda la vigencia del crédito bajo un supuesto de inflación razonable, o comparar directamente la CAE de cada alternativa, en lugar de comparar el número de la tasa nominal o real de forma aislada.
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Ver también
Preguntas frecuentes sobre Tasa de Interés Real vs Nominal
¿Qué significa "Tasa de Interés Real vs Nominal" en el contexto de los préstamos en Chile?
El término "Tasa de Interés Real vs Nominal" se utiliza en el sector financiero de Chile con el significado explicado arriba. La normativa de Banco de España lo regula específicamente para el mercado local.
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