CMF Chile 2026: nueva normativa para créditos de consumo digital y plataformas fintech de préstamos

La Comisión para el Mercado Financiero (CMF) de Chile aprobó el 25 de junio de 2026 la Norma de Carácter General N° 512, que establece requisitos prudenciales y de conducta de mercado específicos para las empresas que otorgan créditos de consumo a través de canales digitales, incluyendo las plataformas fintech de lending no bancario. La norma entrará en vigor el 1 de octubre de 2026, con un periodo transitorio de 12 meses para los requisitos de capital, y representa el marco regulatorio más completo que Chile ha aprobado para el segmento de crédito digital desde la promulgación de la Ley Fintech (Ley N° 21.521) en enero de 2023.

En materia de requisitos de capital, la norma exige que las empresas de crédito digital que no sean bancos ni cooperativas de ahorro cuenten con un capital mínimo de 10.000 Unidades de Fomento (UF) para obtener o mantener su registro en la CMF. Este umbral —equivalente a aproximadamente 380 millones de pesos chilenos al valor de la UF vigente— se aplica tanto a los operadores que actúan como prestamistas directos como a los que actúan como originadores de créditos fondados por terceros. Las empresas que no alcancen el capital mínimo requerido deberán aumentar su patrimonio o fusionarse con otras entidades en el plazo de 12 meses.

Respecto a la evaluación de solvencia, la CMF exige que los modelos de scoring crediticio utilizados por las plataformas sean documentados de forma exhaustiva y sometidos a una validación independiente por parte de una empresa auditora inscrita en el registro de la comisión. Esta validación debe realizarse al menos cada dos años o cuando se introduzcan modificaciones sustanciales en el modelo. La norma también exige que los operadores implementen procedimientos para detectar y mitigar el riesgo de sesgo discriminatorio en sus modelos automatizados de toma de decisiones.

En el ámbito de la publicidad y la información precontractual, la norma incorpora la obligación de presentar la Carga Anual Equivalente (CAE) de forma destacada en toda comunicación comercial, incluyendo publicaciones en redes sociales, publicidad programática y notificaciones push en aplicaciones móviles. La CAE debe calcularse conforme a la metodología establecida por la CMF e incluir todas las comisiones, seguros obligatorios y gastos accesorios del crédito. Las infracciones a estas obligaciones podrán dar lugar a multas de hasta 15.000 UF por infracción.

La Asociación de Empresas Fintech de Chile ha valorado la claridad que aporta la norma, aunque ha solicitado a la CMF que publique criterios técnicos complementarios sobre el cálculo de la CAE para productos de crédito con desembolso y cobro en cuotas irregulares, como las líneas de crédito revolving y los productos de acceso inmediato con cargo automático. La comisión ha anunciado la publicación de una circular interpretativa durante el tercer trimestre de 2026 para abordar estas dudas antes de la entrada en vigor de la nueva normativa.