CMF Chile julio 2026: tasa máxima convencional de 36,44% EA para créditos al consumo bajo 90 días, descenso desde el 38,1% de junio

La Comisión para el Mercado Financiero (CMF) de Chile ha publicado la certificación de la Tasa Máxima Convencional (TMC) correspondiente al mes de julio de 2026, fijando el límite legal máximo aplicable a los intereses de los créditos al consumo en el mercado chileno. La publicación refleja la tendencia descendente de las tasas de mercado en Chile y beneficia directamente a los consumidores que contratan préstamos digitales de corto plazo.

Para el segmento de operaciones de crédito al consumo con plazo igual o inferior a 90 días y monto hasta 90 UF —el segmento que incluye a los préstamos digitales de muy corto plazo, los minicréditos y los productos de financiamiento rápido de pequeño importe—, la TMC para julio de 2026 queda fijada en el 36,44% efectivo anual (EA), una reducción de 1,66 puntos porcentuales respecto al 38,1% certificado para junio de 2026. Este descenso es el más pronunciado de los últimos seis meses en este segmento y confirma la aceleración del ciclo de reducción del techo legal.

TMC por segmento para julio 2026 en Chile

La CMF certifica tasas máximas diferenciadas según el tipo y monto de la operación. Los valores vigentes para julio de 2026 son:

• Operaciones de consumo ≤ 90 UF con plazo ≤ 90 días: 36,44% EA. Este techo aplica a los préstamos digitales de monto reducido y plazo muy corto, incluidos los minicréditos y los créditos de emergencia online.
• Operaciones de consumo en moneda nacional no reajustable (categoría general, incluye créditos personales a plazo, tarjetas de crédito y líneas de crédito): 35,12% EA. Descenso de 0,98 puntos porcentuales respecto a junio.
• Operaciones reajustables (en UF): 7,89% EA sobre la UF, aplicable principalmente a créditos hipotecarios indexados a la Unidad de Fomento.
• Microcrédito (operaciones ≤ 200 UF para microempresarios): 50,23% EA, reconociendo los mayores costos operativos de la originación de créditos de pequeño monto.

Cualquier prestamista que cobre intereses superiores a la TMC certificada comete el delito de usura tipificado en el artículo 472 del Código Penal chileno y en la Ley N° 18.010, lo que además da al prestatario el derecho a exigir la reducción de los intereses cobrados en exceso al nivel de la TMC.

Contexto: el ciclo de baja de la TPM del Banco Central de Chile

El descenso de la TMC para julio de 2026 es consecuencia directa del ciclo de reducción de la Tasa de Política Monetaria (TPM) del Banco Central de Chile, que se sitúa actualmente en el 4,75% tras el recorte de 25 puntos básicos realizado en la última reunión de política monetaria de junio. El Banco Central ha señalado que el ciclo de baja está próximo a su fin, con la TPM convergiendo hacia su nivel neutral estimado en el entorno del 4,0%-4,5%.

La transmisión de la política monetaria a la TMC no es inmediata: la CMF calcula la tasa máxima como un múltiplo de una tasa representativa del mercado crediticio, que a su vez refleja con cierto desfase las condiciones monetarias. En consecuencia, incluso si el Banco Central detiene su ciclo de bajadas, la TMC puede continuar descendiendo algunos meses más antes de estabilizarse.

Beneficio para el consumidor: menor coste máximo en préstamos digitales cortos

La reducción de la TMC en el segmento de préstamos de corto plazo y pequeño monto es especialmente relevante para los consumidores chilenos que utilizan plataformas digitales para acceder a financiamiento de emergencia. En este segmento, la TMC actúa como un techo real —no solo como referencia— para muchos prestamistas, que operan próximos al límite legal dado el mayor costo de riesgo de sus carteras.

El descenso desde el 38,1% de junio al 36,44% de julio implica que, para un crédito de referencia de CLP 300.000 a 30 días, el costo máximo legal se reduce en aproximadamente CLP 1.350, un ahorro modesto pero que ilustra el efecto acumulado de varios meses de descenso del techo.

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