Tasa Máxima Convencional (TMC) en Chile: Qué Es y Cómo Se Calcula

La Tasa Máxima Convencional (TMC) es el límite máximo de interés que pueden cobrar las instituciones financieras en Chile. La CMF la calcula y publica mensualmente basándose en el promedio de tasas del mercado. Revisa el término TMC en detalle en nuestro glosario para ver ejemplos de cálculo por tramo.

La TMC varía según el tipo y monto del crédito:

• Operaciones en moneda nacional no reajustable: la más común para créditos de consumo online
• Operaciones reajustables (en UF): usada principalmente en créditos hipotecarios
• Operaciones en moneda extranjera

La TMC es 1,5 veces la tasa de interés corriente vigente para cada categoría, calculada mensualmente por la CMF. Puedes consultar la TMC vigente en cmfchile.cl en la sección "Indicadores Financieros".

La Tasa de Interés Corriente (TIC) es el promedio ponderado de las tasas cobradas por bancos y financieras en el mes anterior. La TMC se obtiene multiplicando la TIC por 1,5:

TMC = TIC × 1,5

Ejemplo para créditos de consumo en 2026:

• TIC vigente: aproximadamente 25-28% anual (dependiendo del tramo de monto)
• TMC: 37,5-42% anual

La TIC y la TMC se segmentan también por monto del crédito: los créditos de menor monto pueden tener TMC más alta, lo que permite a las fintechs cobrar más en microcréditos que en préstamos personales grandes.

Para entender cómo se aplica la TMC en la práctica, considera el siguiente ejemplo con cifras ilustrativas dentro del rango vigente ya mencionado (TIC 25-28% anual, TMC 37,5-42% anual):

• Crédito solicitado: $500.000 CLP a 12 cuotas mensuales
• Total a pagar informado por la entidad: $650.000 CLP (incluye intereses, comisiones y seguros asociados)
• Cálculo del CAE: aplicando la fórmula (Total pagado / Capital)^(365/días) - 1, con 365 días de plazo total, se obtiene un CAE aproximado de 30% anual
• Comparación con la TMC: si la TMC vigente para ese tramo de monto se ubica dentro del rango de 37,5% a 42% anual, un CAE de 30% queda por debajo del límite legal y la oferta es conforme a la Ley 18.010

Ahora compara con una segunda oferta para el mismo monto y plazo, pero con un total a pagar de $780.000 CLP. El CAE resultante ronda el 45% anual, superando el límite superior del rango de TMC mencionado. En ese caso, la parte del interés que excede la TMC es ilegal según la Ley 18.010, y el prestatario puede exigir que el contrato se ajuste al límite legal, además de la devolución del monto cobrado en exceso.

Este ejercicio muestra por qué comparar únicamente la cuota mensual entre distintas ofertas puede ser engañoso: dos créditos con la misma cuota mensual pueden tener plazos distintos y, por lo tanto, CAE muy diferentes. Solicita siempre el CAE exacto antes de decidir, en lugar de guiarte solo por el valor de la cuota que aparece destacado en la publicidad.

Para un prestatario, la TMC significa que:

• Ninguna institución financiera regulada puede cobrarte más del límite legal sin que el contrato sea parcialmente nulo
• Si descubres que tu crédito supera la TMC, puedes exigir la reducción al límite legal y la devolución del exceso cobrado
• Las plataformas de préstamos online reguladas por la CMF deben publicar la TMC junto a sus tasas

En Chile, el CAE (Carga Anual Equivalente) es el indicador equivalente a la TCEA peruana o la TAE española: incluye intereses, comisiones y seguros. El CAE debe estar por debajo de la TMC vigente.

Compara el CAE de diferentes ofertas en nuestro comparador de créditos de CreditoLab Chile. Si además tienes anotaciones vigentes en DICOM, revisa nuestra guía sobre cómo solicitar crédito sin DICOM en Chile.

Si crees que te cobran más de la TMC:

1. Calcula el CAE real de tu crédito usando la fórmula: (Total pagado / Capital)^(365/días) - 1
2. Compara con la TMC vigente publicada en cmfchile.cl para el mes de tu operación
3. Reclama a la entidad por escrito, solicitando la regularización y devolución del exceso
4. Presenta denuncia en la CMF si la entidad no responde: cmfchile.cl → "Denuncias y Reclamos"
5. SERNAC: también puedes denunciar en sernac.cl si la institución no responde adecuadamente

Si el proceso con la entidad se estanca o no obtienes respuesta en un plazo razonable, revisa nuestra guía sobre qué hacer si el SERNAC no resuelve tu reclamo para conocer los siguientes pasos disponibles.

Muchos prestatarios chilenos cometen errores frecuentes al intentar aplicar el concepto de TMC a su propia situación. Conocerlos ayuda a evitar conclusiones equivocadas antes de firmar un contrato:

• Confundir la TMC con la tasa de interés mensual informada: la TMC siempre se expresa en base anual. Si una entidad informa una tasa mensual, debes convertirla a base anual antes de compararla con la TMC vigente;
• Asumir que la TMC es igual para todos los montos: como se explicó, la TIC y la TMC se segmentan por tramo de monto, por lo que un crédito de menor monto puede tener una TMC distinta a uno de mayor monto, aunque ambos sean créditos de consumo en moneda nacional no reajustable;
• Comparar el CAE con la TMC de un mes distinto al de la operación: la CMF actualiza la TMC mensualmente, por lo que debes verificar la TMC vigente en el mes exacto en que firmaste o firmarás el contrato, no la de meses anteriores o posteriores;
• Pensar que estar bajo la TMC significa que el crédito es "barato": la TMC es un límite legal máximo, no una recomendación de tasa razonable. Un crédito puede cumplir la TMC y aun así ser más caro que otras alternativas disponibles en el mercado para un perfil de riesgo similar;
• No revisar si el CAE incluye todos los seguros asociados: algunas entidades ofrecen seguros "opcionales" que, en la práctica, son necesarios para la aprobación. Si estos costos no están incluidos en el CAE informado en la hoja resumen, el número que ves no refleja el costo real del crédito.

Si tienes dudas sobre anotaciones vigentes que puedan estar influyendo en la tasa que te ofrecen, revisa también nuestra guía sobre cómo salir de DICOM paso a paso, ya que el perfil de riesgo percibido —no la TMC— suele ser la razón por la que dos personas reciben ofertas de CAE distintas para un crédito similar.

La Ley 20.555, conocida como «Sernac Financiero», obliga a todas las instituciones que ofrecen créditos de consumo en Chile a entregar una hoja resumen estandarizada antes de la firma del contrato. Este documento debe incluir el monto solicitado, el número y monto de las cuotas, la CAE, el costo total del crédito y todos los cargos por comisiones o seguros asociados, presentados en un formato uniforme para facilitar la comparación entre distintas ofertas.

Gracias a esta hoja resumen, puedes verificar de forma directa si el CAE informado se ajusta a la TMC vigente sin necesidad de hacer cálculos complejos por tu cuenta: si el proveedor no te entrega este documento, o si su contenido no coincide con lo publicitado, ya existe una infracción a la Ley 20.555 que puedes denunciar directamente ante el SERNAC, independientemente de si la tasa cobrada supera o no la TMC.

La CMF, por su parte, fiscaliza que las instituciones no bancarias que otorgan créditos rápidos estén correctamente inscritas y cumplan con la obligación de informar la TMC vigente en sus canales de venta digitales. Si una plataforma en línea no publica su CAE de forma visible junto a la TMC del período, esto constituye una señal de alerta que debe llevarte a verificar con mayor cuidado antes de contratar, ya que la transparencia en la información precontractual es, junto con el respeto al límite legal de interés, uno de los dos pilares centrales de la protección al consumidor financiero en Chile.

En caso de que la institución se niegue a corregir un cobro que excede la TMC después de tu reclamo formal, puedes acudir a los Juzgados de Policía Local, que son competentes para conocer infracciones a la Ley 20.555 y pueden ordenar la devolución de los montos cobrados en exceso junto con eventuales indemnizaciones por el daño causado.