Datos de morosidad en créditos de consumo Chile S1 2026: estabilidad, segmentos de riesgo y perspectivas

La morosidad en créditos de consumo se mantiene estable en Chile

La Comisión para el Mercado Financiero (CMF) publicó sus datos de morosidad correspondientes al primer semestre de 2026, los cuales confirman una estabilidad relativa del indicador de mora en el segmento de créditos de consumo. La tasa de morosidad mayor a 90 días se situó en 4,2% de la cartera total, prácticamente sin variación respecto al 4,1% registrado al cierre de diciembre de 2025. Esta estabilidad contrasta con el deterioro observado durante 2023–2024, cuando la morosidad alcanzó un pico del 5,8% en el contexto del ajuste post-pandemia y la restricción monetaria del Banco Central.

Los analistas del sector financiero interpretan esta estabilización como una señal positiva, aunque advierten que el contexto macroeconómico chileno sigue presentando desafíos. El crecimiento económico moderado, la persistencia de la inflación y el desempleo en torno al 8,5% mantienen la presión sobre los hogares más vulnerables y su capacidad de pago.

Comparativa con 2025 y tendencia histórica

En términos comparativos, la morosidad actual del 4,2% supone una mejora significativa respecto al promedio de los últimos tres años. En 2023, la tasa se situó en 5,1%; en 2024, descendió a 4,7%; y en 2025 continuó su trayectoria descendente hasta 4,1% al cierre del año. La tendencia a la baja refleja tanto una mayor selectividad por parte de las instituciones prestamistas en el proceso de aprobación de créditos como la mejora gradual de la situación financiera de los hogares chilenos.

La CMF señala que el segmento de tarjetas de crédito bancarias registra una mora ligeramente superior a la media, de 4,8%, mientras que los créditos en cuotas de casas comerciales presentan la tasa más elevada, con 6,1%. Los créditos hipotecarios mantienen la mora más baja, de apenas 1,9%, gracias a las garantías reales asociadas.

Segmentos de mayor riesgo crediticio

El análisis por segmentos revela disparidades importantes en la calidad del portafolio. Los deudores menores de 30 años presentan la tasa de morosidad más alta, del 7,3%, reflejando menores ingresos, mayor inestabilidad laboral y, en muchos casos, escaso historial crediticio previo. Este grupo demográfico también es el que más frecuentemente recurre a plataformas de crédito digital y financieras no bancarias.

Los trabajadores independientes y por cuenta propia sin contrato de trabajo formal constituyen otro segmento de alto riesgo, con una mora del 6,4%. La irregularidad de los ingresos dificulta el cumplimiento de los compromisos de pago en momentos de baja actividad económica, especialmente en sectores como el comercio ambulante, la construcción informal y los servicios por honorarios.

Por región, la Región Metropolitana concentra el mayor volumen de créditos de consumo pero presenta una mora en línea con el promedio nacional. Las regiones del norte —Atacama, Antofagasta— y algunas del sur muestran tasas de morosidad superiores al 5%, asociadas a la desaceleración de la actividad minera y la mayor precariedad laboral. Explora las opciones de créditos disponibles en Chile y compara las condiciones antes de contratar.

DICOM y renegociación de deudas: opciones para deudores en dificultades

En Chile, la figura central del historial crediticio negativo es DICOM (Dicom Equifax), donde quedan registrados los deudores morosos. Un registro en DICOM puede dificultar significativamente el acceso a nuevos créditos, el arriendo de propiedades e incluso el empleo en ciertos sectores. La ley chilena establece que los registros negativos se mantienen en DICOM durante un máximo de 5 años desde la fecha del incumplimiento, salvo que la deuda sea pagada antes.

Para los deudores que enfrentan dificultades de pago, la renegociación directa con el acreedor es la primera opción recomendada. La mayoría de las instituciones financieras disponen de programas de reprogramación de deudas que permiten extender el plazo, reducir la cuota mensual o consolidar múltiples deudas en un solo producto. Es fundamental solicitar esta negociación antes de entrar en mora, ya que una vez iniciado el incumplimiento las opciones disponibles se reducen y los costos aumentan.

Perspectivas para el segundo semestre de 2026

La CMF anticipa que la mora en créditos de consumo se mantendrá en niveles similares durante el segundo semestre de 2026, con una ligera tendencia al alza en el cuarto trimestre si el crecimiento económico no se acelera. El escenario base contempla una mora de entre 4,2% y 4,6% al cierre del año, dentro de rangos manejables para el sistema financiero.

Los factores de riesgo que podrían deteriorar la calidad del portafolio incluyen un eventual aumento del desempleo, la persistencia de la inflación que erosiona el poder de compra real de los hogares y el incremento de la deuda en segmentos con menor capacidad de absorción de shocks. Por el contrario, una eventual baja de tasas del Banco Central — anticipada para el segundo semestre — podría aliviar la carga financiera de los deudores con créditos a tasa variable y estimular la refinanciación de deudas costosas.

Para los consumidores, el mensaje de los expertos es claro: mantener una relación de endeudamiento saludable, no superior al 30–35% del ingreso mensual, y priorizar el pago oportuno de los compromisos existentes antes de contraer nuevos créditos.