CAE en Chile 2026 — Qué Es, Cómo Se Calcula y Cómo Usarlo para Comparar Créditos

El CAE integra todos estos componentes:

• Tasa de interés nominal anualizada: el porcentaje de interés que cobra la entidad, convertido a base anual.
• Comisiones de otorgamiento: los cargos por apertura o tramitación del crédito.
• Seguros obligatorios: seguros de desgravamen o cesantía que son obligatorios para acceder al crédito.

Lo que el CAE no incluye: gastos de notaría en créditos hipotecarios, tasaciones y otros gastos que no son cargos directos del crédito. Para créditos hipotecarios, el Costo Total del Crédito (CTC) es más completo.

Consulta nuestro término de TMC en Chile para entender el límite legal relacionado con el CAE.

Un error frecuente es confundir el CAE con la tasa de interés que aparece en letra grande en la publicidad. Por ley, toda oferta de crédito de consumo en Chile debe mostrar el CAE en un lugar visible junto al ejemplo representativo, pero muchas plataformas destacan la tasa mensual porque parece más atractiva y dejan el CAE en letra pequeña. Acostumbrarte a buscar directamente el CAE, sin fijarte primero en la tasa mensual anunciada, evita que la publicidad influya en tu decisión antes de comparar el costo real.

La CMF publica mensualmente la TMC, el límite máximo de interés que puede cobrar cualquier entidad. Superar la TMC se tipifica en Chile como usura (artículo 6, Ley 18.010) y puede tener consecuencias penales.

Los tramos de la TMC varían según el monto del crédito: créditos pequeños tienen TMC más alta (mayor riesgo relativo), y los de mayor monto tienen límites más bajos. Antes de firmar, verifica que el CAE del contrato no supera la TMC vigente en cmfchile.cl.

Un detalle importante: la TMC limita la tasa de interés, no el CAE completo. Es técnicamente posible que un crédito respete la TMC en su componente de interés pero acumule comisiones y seguros que eleven el CAE final a un nivel que, para el consumidor, resulta igual de gravoso. Por eso la CMF exige revisar ambos indicadores: la tasa de interés frente a la TMC (para detectar usura) y el CAE completo frente a otras ofertas del mercado (para detectar el costo real). Si al calcular el interés puro de tu contrato te da un número por encima de la TMC publicada para tu tramo de monto, tienes derecho a reclamar directamente ante la CMF, ya que ese contrato podría ser nulo en la parte que excede el límite legal.

Para entender el impacto real del CAE, compara dos ofertas hipotéticas de $1.000.000 CLP a 12 meses:

• Oferta A: tasa de interés mensual de 2,0%, sin comisión de apertura, seguro de desgravamen de $3.000 mensuales. CAE aproximado: 28% anual;
• Oferta B: tasa de interés mensual de 1,7% (aparentemente más baja), comisión de apertura de 3% sobre el monto y seguro de desgravamen de $5.500 mensuales. CAE aproximado: 34% anual.

Aunque la Oferta B parece más barata por su tasa nominal, el CAE revela que es más cara en el costo total: la comisión de apertura y el seguro más alto elevan el costo real por sobre la Oferta A. Este ejemplo ilustra por qué comparar solo la tasa mensual puede llevar a decisiones equivocadas, y por qué la ley obliga a publicar el CAE de forma destacada en toda oferta de crédito en Chile.

El CAE se aplica de forma distinta según el tipo de crédito:

• Créditos de consumo: el CAE es el indicador principal y casi siempre suficiente para comparar ofertas entre bancos, cooperativas y fintechs, ya que los gastos adicionales fuera del crédito son mínimos;
• Créditos hipotecarios: además del CAE, la CMF exige publicar el Costo Total del Crédito (CTC), que suma gastos que el CAE no contempla: tasación del inmueble, estudio de título, inscripción en el Conservador de Bienes Raíces y gastos notariales. Para una vivienda de UF 3.000, estos gastos adicionales pueden superar el equivalente a UF 30-50, un monto que no aparece en el CAE pero sí en el CTC;
• Créditos en cooperativas: al no estar siempre sujetas a la misma fiscalización que los bancos, algunas cooperativas presentan el CAE con menor detalle; exige siempre la ficha de producto completa antes de firmar.

Si comparas un crédito hipotecario solo por su CAE, puedes subestimar el costo real de la operación completa. Solicita siempre el CTC además del CAE en operaciones hipotecarias.

Estos son los errores más frecuentes que cometen los consumidores chilenos al comparar créditos usando el CAE:

• Comparar el CAE de créditos con plazos distintos: el CAE de un crédito a 12 meses no es directamente comparable con el de uno a 36 meses en la misma proporción, porque las comisiones fijas pesan distinto según el plazo. Siempre compara ofertas con el mismo plazo y monto.
• Ignorar el seguro de desgravamen opcional vs. obligatorio: algunas entidades ofrecen un CAE "base" sin seguro y luego presionan para contratar un seguro adicional fuera de la cotización inicial. Verifica si el seguro que te muestran en el CAE es realmente el mismo que te van a cobrar en el contrato final.
• Confiar en el CAE de la publicidad sin pedir la simulación personalizada: el CAE publicitario corresponde a un "cliente representativo" con un perfil de riesgo específico. Tu CAE real puede ser distinto según tu historial crediticio y el monto solicitado. Pide siempre la simulación con tus datos reales antes de decidir.
• No verificar si el CAE incluye o excluye el IVA en los seguros: en algunos casos el desglose de la ficha de producto separa el seguro neto del IVA aplicable, lo que puede generar confusión al sumar manualmente los componentes.

Revisar estos puntos con calma antes de firmar evita sorpresas en la cuota mensual real que terminarás pagando.

Por normativa de la CMF, toda institución financiera y plataforma de crédito en Chile debe mostrar el CAE de forma clara antes de la firma, generalmente en la ficha de producto o simulador. Si una plataforma solo muestra "tasa mensual desde X%" sin CAE visible, exige que te lo entreguen por escrito antes de continuar. Puedes verificar el marco normativo directamente en cmfchile.cl, sección "Normativa > Transparencia de la Información". Si tienes deudas en DICOM, revisa también nuestra guía para pedir un préstamo sin DICOM.

Si después de solicitarlo por escrito la entidad se niega a entregarte el CAE o te da una cifra distinta a la que aparece en el simulador, puedes presentar un reclamo directamente en el sitio de la CMF o en el SERNAC Financiero, ya que la omisión del CAE en la información precontractual constituye una infracción a la normativa de transparencia vigente en Chile.