Tasa de Captación en Colombia

La tasa de captación es el promedio ponderado de las tasas de interés que los establecimientos de crédito colombianos pagan a sus depositantes por instrumentos de ahorro —principalmente Certificados de Depósito a Término (CDT), cuentas de ahorro y otros depósitos a plazo fijo. Esta tasa representa el costo del dinero para los bancos desde el lado del fondeo, y su evolución determina en buena medida el costo de los créditos que las entidades ofrecen al público.

DTF: historia y evolución

• La DTF (Depósito a Término Fijo) fue durante décadas el benchmark principal de las tasas de captación en Colombia. Se calcula semanalmente como el promedio ponderado de las tasas de captación de CDT a 90 días de los principales bancos, y la publica el Banco de la República.
• Muchos créditos hipotecarios y empresariales históricos se pactaron como "DTF + X puntos", lo que los hacía sensibles a las variaciones de la tasa de captación del mercado.
• En los últimos años, la DTF ha perdido relevancia como benchmark primario por su volatilidad y su dependencia de un segmento específico del mercado.

IBR: el nuevo benchmark

• El IBR (Indicador Bancario de Referencia) es la tasa de referencia del mercado monetario colombiano de corto plazo, calculada a partir de las cotizaciones de los principales establecimientos de crédito. Lo administra el Banco de la República junto con Asobancaria.
• El IBR refleja el costo del dinero a uno, tres y seis meses con mayor precisión y transparencia que la DTF, ya que se basa en cotizaciones vinculantes de los bancos participantes.
• Desde 2013, el IBR reemplazó gradualmente a la DTF como referencia para nuevos contratos de crédito variable, especialmente en créditos empresariales y algunos productos hipotecarios.

DTF vs IBR vs tasa de usura

• DTF: promedio de captación CDT 90 días; mide el costo histórico del fondeo bancario.
• IBR: tasa interbancaria de referencia forward; mide el costo de dinero a corto plazo entre bancos.
• Tasa de usura: techo máximo para el costo del crédito al consumidor; no es una tasa de captación sino un límite regulatorio de colocación.
• La relación entre captación y colocación es el margen de intermediación financiera: la diferencia entre lo que el banco paga al depositante (DTF/IBR) y el costo efectivo total que cobra al deudor.

Transmisión de política monetaria del Banco de la República

Cuando el Banco de la República sube su tasa de intervención (tasa de política monetaria), los bancos elevan las tasas de captación para mantener el atractivo de sus CDT frente a los TES y otros instrumentos del mercado. Esta alza de captación se transmite al costo de los créditos referenciados a DTF+X o IBR+X. La transmisión no es inmediata: puede tardar entre uno y tres trimestres en reflejarse plenamente en el costo del crédito al consumidor. La Superfinanciera publica semanalmente las tasas de captación reportadas por las entidades vigiladas.

Consulte nuestra calculadora de crédito de CreditoLab en Colombia para simular el impacto de variaciones de la DTF en su crédito referenciado, y revise nuestras guías sobre política monetaria y tasas de interés en Colombia.