Superfinanciera actualiza la tasa de usura para Q3 2026: nueva tasa, metodología e impacto en PDL y microfinanzas

La Superintendencia Financiera de Colombia (SFC) publicó en junio de 2026 la actualización de la tasa de usura para el tercer trimestre del año, el indicador que establece el límite máximo legal que cualquier prestamista puede cobrar por un crédito en el país. La tasa de usura es un mecanismo de protección al consumidor financiero consagrado en la legislación colombiana que busca evitar el cobro de intereses excesivos, y su actualización trimestral genera atención tanto en el sector financiero formal como en el mercado de crédito informal y las plataformas de préstamos de corto plazo (PDL). La SFC calcula la tasa de usura aplicando una fórmula metodológica que toma como referencia el promedio ponderado de las tasas activas del sistema financiero certificadas por el Banco de la República, con un factor multiplicador que la regulación ha ajustado en distintos momentos para equilibrar la protección al consumidor con la viabilidad del crédito para segmentos de mayor riesgo. El anuncio del Q3 2026 llega en un contexto de moderación de la inflación colombiana y de gradual descenso de las tasas de política monetaria del Banco de la República, lo que ha generado expectativas de una tasa de usura ligeramente inferior a la del trimestre anterior.

Nueva tasa de usura Q3 2026: cifras y comparativa histórica

La tasa de usura publicada por la Superfinanciera para el tercer trimestre de 2026 refleja la dinámica reciente del mercado crediticio colombiano. Para contextualizar su significado, es útil entender cómo se ubica respecto a períodos anteriores y qué implica en términos prácticos:

• Nivel actual: La SFC certificó la tasa de usura para Q3 2026 en un nivel que continúa el proceso de moderación iniciado en 2025, cuando el Banco de la República comenzó su ciclo de recortes de tasas tras el pico inflacionario de 2022-2023. La tasa efectiva anual máxima certificada representa el umbral que ningún acreedor puede superar, bajo pena de incurrir en el delito de usura tipificado en el Código Penal colombiano.
• Diferenciación por segmento: La regulación colombiana establece techos diferenciados para distintos tipos de crédito. El crédito de consumo y ordinario, que incluye los préstamos personales y PDL, tiene la tasa de usura más alta del sistema, reconociendo que estos segmentos implican mayor riesgo crediticio para el prestamista. Los créditos de vivienda y microcrédito tienen techos distintos, ajustados a sus características específicas.
• Impacto en la disponibilidad de crédito: Cuando la tasa de usura desciende, algunos prestamistas que atendían segmentos de muy alto riesgo pueden dejar de encontrar viable la operación dentro del límite legal, reduciendo la oferta de crédito para solicitantes con historial negativo en las centrales de riesgo. Este efecto de exclusión financiera es un debate permanente en la política de crédito colombiana.
• Penalidades por usura: La SFC tiene competencia para sancionar administrativamente a las instituciones financieras supervisadas que cobren tasas superiores a la usura. Para el crédito informal y plataformas no registradas, la persecución corresponde a la Fiscalía General de la Nación. En 2026, la SFC ha impuesto sanciones a tres entidades financieras por cobros que superaron la tasa de usura en períodos anteriores.

Metodología de cálculo: cómo la SFC determina la tasa cada trimestre

La metodología de la Superintendencia Financiera para la certificación trimestral de la tasa de usura está definida en la legislación y ha experimentado algunos ajustes interpretativos a lo largo de los años:

• Base de cálculo: La SFC toma el promedio ponderado de las tasas de interés activas del sistema financiero en el período anterior, ponderadas por el volumen de crédito colocado en cada segmento. Este promedio se denomina Tasa de Interés Bancario Corriente (TIBC) y es certificada también periódicamente por la Superintendencia.
• Factor multiplicador: Sobre la TIBC se aplica un multiplicador —actualmente de 1.5 veces para el segmento de consumo— para determinar la tasa de usura efectiva. Este multiplicador ha sido objeto de debate regulatorio, con posiciones que abogan por incrementarlo para ampliar la oferta crediticia a segmentos de alto riesgo y posiciones que propugnan reducirlo para fortalecer la protección al consumidor.
• Actualización trimestral: A diferencia de otros países que actualizan el techo de tasas mensualmente, Colombia aplica un esquema trimestral que otorga mayor previsibilidad al mercado pero puede generar desfases entre la tasa de referencia vigente y la realidad del mercado en períodos de cambio rápido de las condiciones monetarias.
• Publicación oficial: La tasa de usura es certificada mediante resolución de la SFC publicada en el Diario Oficial, con vigencia desde el primer día del trimestre calendario correspondiente. Los intermediarios financieros están obligados a actualizar sus tarifas y contratos para cumplir con el nuevo techo antes del inicio del período.

Impacto en el sector PDL y microfinanzas en Colombia

El segmento de préstamos de corto plazo y las microfinanzas son los más sensibles a los cambios en la tasa de usura, dado que operan con márgenes más ajustados que el crédito bancario convencional:

• Plataformas PDL digitales: Las plataformas de préstamos de corto plazo —préstamos de entre 100,000 y 2,000,000 de pesos con plazos de días a pocas semanas— han tenido que ajustar sus modelos de negocio en los últimos años a medida que la tasa de usura ha oscilado. Las que operan con mayor eficiencia tecnológica y modelos de riesgo crediticio más precisos pueden mantenerse competitivas dentro del límite legal; las de mayor costo operativo enfrentan mayor presión.
• Microfinanzas y cooperativas: Las entidades microfinancieras que atienden a microempresarios y trabajadores informales tienen un régimen de tasa de usura diferenciado para el microcrédito, que generalmente permite tasas algo más elevadas que el consumo ordinario para reflejar los mayores costos de la metodología de crédito individual y grupal en terreno.
• Crédito informal: La evolución de la tasa de usura también afecta indirectamente al mercado de crédito informal (prestamistas particulares, "pagadiarios"), que opera al margen de la supervisión de la SFC. Cuando la tasa de usura desciende demasiado, algunos demandantes de crédito que no califican en el sistema formal recurren al crédito informal, exponiéndose a tasas muy superiores y sin ningún tipo de protección legal.

Antes de solicitar cualquier préstamo, verifica que la tasa de interés ofrecida no supere la tasa de usura certificada por la SFC para el trimestre vigente. En CréditoLab Colombia encontrarás únicamente prestamistas registrados y supervisados, y en nuestro glosario financiero puedes consultar qué es la tasa de usura, cómo calcularla y cuáles son tus derechos como consumidor financiero.