Tasa de usura en Colombia: proyección para el cuarto trimestre de 2026

La tasa de usura en Colombia, que fija el límite máximo al que las entidades financieras pueden cobrar intereses en créditos de consumo y ordinarios, continúa siendo uno de los indicadores más seguidos por deudores, prestamistas y analistas del sector. Con la publicación trimestral a cargo de la Superfinanciera acercándose, los expertos ya avanzan proyecciones sobre el nivel que podría alcanzar este techo para el cuarto trimestre de 2026.

Metodología de cálculo de la tasa de usura

La tasa de usura en Colombia se calcula como 1,5 veces el Interés Bancario Corriente (IBC), certificado trimestralmente por la Superfinanciera. El IBC, a su vez, refleja el promedio ponderado de las tasas activas cobradas por los establecimientos de crédito en operaciones de consumo y ordinarias durante el trimestre inmediatamente anterior. Esta metodología implica que la tasa de usura reacciona con cierto rezago a los movimientos de la tasa de política monetaria del Banco de la República.

Para el tercer trimestre de 2026, la Superfinanciera certificó una tasa de usura del 36,48% efectivo anual, lo que ya representa una reducción importante frente al pico de 51,81% registrado a inicios de 2024. Este recorrido descendente ha venido de la mano de la reducción de la tasa de intervención del Banco de la República, que bajó de un máximo del 13,25% hasta niveles cercanos al 8,5% en el primer semestre de 2026.

Proyecciones para el cuarto trimestre de 2026

Con base en el comportamiento de las tasas activas registradas entre abril y junio de 2026, y asumiendo que el Banco de la República continúa su ciclo de recortes con dos o tres movimientos adicionales de 25 puntos básicos antes de diciembre, los analistas del sector proyectan que el IBC para el cuarto trimestre podría ubicarse entre el 22,5% y el 24% efectivo anual. Esto situaría la tasa de usura certificada entre aproximadamente el 33,75% y el 36% efectivo anual.

Este nivel seguiría siendo elevado en comparación con estándares internacionales, pero representaría un alivio significativo para los deudores colombianos que actualmente acceden a créditos de libre inversión o tarjetas de crédito. Las tasas más bajas de usura limitan el margen de las entidades para cobrar intereses excesivos y pueden acelerar la renegociación de obligaciones costosas contraídas en los años de tasas más altas.

Implicaciones para el mercado de crédito

La reducción de la tasa de usura tiene efectos concretos sobre el mercado crediticio. Por un lado, favorece a los deudores existentes cuyos créditos tienen tasas variables referenciadas al IBC o límites internos de cada entidad que se ajustan periódicamente. Por otro lado, puede generar ajustes en la oferta de crédito: las entidades con modelos de negocio que dependen de márgenes altos, como algunas cooperativas o entidades de microfinanzas, podrían restringir el acceso al crédito para los segmentos de mayor riesgo si el techo se reduce agresivamente.

El mercado de libranzas también seguirá de cerca la evolución de la usura. Este producto, muy popular entre empleados formales y pensionados, opera con tasas generalmente más bajas que el límite de usura, pero la reducción del techo amplía el margen de competencia entre originadores y mejora las condiciones finales para los tomadores.

Recomendaciones para deudores

En este contexto de normalización de tasas, los asesores financieros recomiendan a los deudores aprovechar las condiciones más favorables para renegociar o refinanciar obligaciones contraídas en periodos de tasas altas. Muchas entidades bancarias ofrecen actualmente programas de sustitución de crédito que permiten trasladar deudas costosas a tasas más competitivas sin incurrir en penalidades por prepago, en el marco de la normativa de portabilidad financiera.

También es importante recordar que la tasa de usura aplica para créditos de consumo y ordinarios, pero no para microcréditos ni para créditos de vivienda, que tienen sus propias tasas máximas certificadas por la Superfinanciera. Los colombianos que consulten ofertas de financiamiento deben verificar siempre que la tasa ofrecida no supere el techo vigente para la modalidad de crédito correspondiente, pues cobrar por encima de la usura constituye un delito tipificado en el Código Penal colombiano.