Tasa de referencia Banxico

La tasa de referencia de Banxico, también conocida como tasa de fondeo interbancario a un día, es el ancla del sistema financiero mexicano. El Banco de México la fija en cada reunión de su Junta de Gobierno (aproximadamente cada seis semanas) con el objetivo de mantener la inflación cercana al objetivo del 3% con un intervalo de variación de ±1 punto porcentual.

Cómo afecta al CAT y a los créditos

El Costo Anual Total (CAT) de un crédito en México incluye la tasa de interés, comisiones y otros cargos. Cuando Banxico sube su tasa de referencia, los bancos incrementan el costo de fondeo y trasladan ese encarecimiento a las tasas activas de préstamos personales, créditos de nómina, tarjetas de crédito e hipotecas. De igual forma, cuando Banxico recorta la tasa, los créditos tienden a abaratarse, aunque el traslado no siempre es inmediato ni simétrico.

En México, muchos contratos de crédito a tasa variable están referenciados a la TIIE (Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio), que a su vez está estrechamente correlacionada con la tasa de referencia de Banxico. Por eso, un ciclo de alzas de Banxico puede incrementar significativamente la cuota mensual de créditos a tasa variable, de forma análoga a como el tipo de interés nominal (TIN) mueve la cuota de un préstamo en España.

Nivel actual en 2026 e impacto en préstamos

Tras alcanzar el 11.25% en 2023 para combatir la inflación, Banxico inició un ciclo de recortes graduales en 2024. En 2026, la tasa se ubica en niveles más moderados conforme la inflación se acerca al objetivo, lo que ha abaratado progresivamente el crédito al consumo. Sin embargo, las tasas de interés en México siguen siendo de las más altas de América Latina para créditos personales, con CAT que pueden superar el 50% anual en productos de microcrédito y tarjetas departamentales. Comparar el CAT antes de contratar cualquier crédito sigue siendo la recomendación principal de Banxico y la CONDUSEF. Este mismo movimiento de tasas repercute en productos como el sobregiro bancario, cuyos intereses suelen ajustarse en la misma dirección, y afecta directamente al acreditado que ya tiene un crédito a tasa variable vigente.