TEM (Tasa Efectiva Mensual) en Perú: diferencias con la TCEA

En Perú, las instituciones financieras utilizan varios indicadores de tasa de interés que pueden confundir al consumidor. Dos de los más habituales son la TEM (Tasa Efectiva Mensual) y la TCEA (Tasa de Costo Efectivo Anual). Entender la diferencia entre ambas es esencial para comparar créditos correctamente.

¿Qué es la TEM? La Tasa Efectiva Mensual es la tasa de interés periódica mensual que incorpora la capitalización de los intereses dentro del mes. A diferencia de una tasa nominal mensual, la TEM ya refleja el efecto del interés compuesto en el período mensual. Es la tasa que típicamente se muestra en los simuladores de crédito de las financieras y en la publicidad de préstamos rápidos en Perú.

Conversión TEM ↔ TEA: la relación entre la Tasa Efectiva Mensual (TEM) y la Tasa Efectiva Anual (TEA) es:

• TEA = (1 + TEM)^12 − 1
• TEM = (1 + TEA)^(1/12) − 1

Ejemplo: una TEM del 5% equivale a una TEA de aproximadamente 79,6% anual. Esto es importante porque algunos prestamistas presentan la TEM para que parezca baja, cuando en realidad el costo anualizado es muy elevado.

TEM vs. TCEA:

• La TEM solo mide el costo de los intereses mensuales, sin incluir comisiones de desembolso, seguros ni otros gastos.
• La TCEA incluye todos los costos del crédito (intereses + comisiones + seguros), expresados en términos anuales. Es el indicador completo exigido por la SBS para comparar créditos en Perú.
• La TCEA siempre es mayor o igual a la TEA (que a su vez es la anualización de la TEM).

La SBS obliga a que la TCEA figure en todos los contratos y hojas resumen. Si un prestamista solo te muestra la TEM o la TEA, exige la TCEA antes de firmar. Consulta más sobre indicadores de crédito en nuestra guía TCEA Perú y la comparativa de créditos en Perú.