Acceso al crédito para MIPYME en Perú 2026: datos SBS, CMAC vs banca, fintech MYPE y el fondo de garantía FOGAPI

La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) del Perú publicó en junio de 2026 su informe anual sobre el acceso al crédito de las micro, pequeñas y medianas empresas (MIPYME), un documento que analiza la cobertura, las condiciones y los principales actores del financiamiento productivo para el tejido empresarial peruano. El informe revela avances significativos en la penetración del crédito formal para microempresarios, impulsados por las Cajas Municipales, las fintechs especializadas y los programas de garantías del Estado, aunque también identifica brechas estructurales que limitan el acceso al financiamiento para una parte importante del universo MIPYME.

El universo MIPYME en Perú: contexto

Las micro, pequeñas y medianas empresas constituyen el núcleo del tejido productivo peruano. Según datos del Ministerio de la Producción, las MIPYME representan:

• El 99.5% del total de empresas formales registradas en el Perú.
• Aproximadamente el 60% del empleo formal privado.
• Alrededor del 40% del PBI, con una participación significativa en sectores como comercio minorista, servicios, agricultura y manufactura de pequeña escala.

Sin embargo, el acceso al crédito formal sigue siendo uno de los principales cuellos de botella para el crecimiento y la formalización de estas empresas. La SBS estima que solo el 25% del universo de MIPYME formales tiene acceso a crédito del sistema financiero supervisado, con cifras aún menores para las microempresas de menor tamaño y las ubicadas en zonas rurales.

CMAC vs banca múltiple: cobertura comparada

El informe de la SBS confirma que las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (CMAC) continúan siendo las entidades líderes en el financiamiento de microempresas y pequeñas empresas en el Perú, por encima de la banca múltiple en términos de número de clientes MYPE atendidos:

• CMAC: Con una cartera MYPE que superó los S/ 22,000 millones de soles en diciembre de 2025 y más de 850,000 deudores activos en el segmento, las CMAC mantienen su posición como las instituciones financieras con mayor vocación microfinanciera del sistema. Sus metodologías de evaluación —basadas en visitas al negocio y análisis del flujo de caja real más que en la documentación formal— les permiten atender a microempresarios que la banca múltiple habitualmente rechaza.
• Banca múltiple: Los bancos concentran su participación MYPE en el segmento de pequeñas y medianas empresas con mayor facturación y mayor formalización, donde pueden aplicar métodos de evaluación más estandarizados y aprovechar las garantías reales disponibles. El crédito bancario para microempresas de menor tamaño es significativamente menor y frecuentemente requiere garantías que los microempresarios no pueden ofrecer.
• EDPYME y financieras: Estas entidades complementan la cobertura de CMAC y bancos en nichos específicos, incluyendo regiones con menor presencia de sucursales bancarias y sectores productivos con características especiales como la agricultura de pequeña escala.

El rol creciente de las fintech en el crédito MYPE

Las plataformas fintech especializadas en el segmento MYPE han registrado el mayor crecimiento relativo en el período analizado, aunque su participación absoluta en la cartera total sigue siendo modesta:

• La cartera MYPE de las fintechs supervisadas por la SBS creció un 78% en soles durante 2025, partiendo de una base pequeña pero con una trayectoria de aceleración sostenida.
• Las fintechs se diferencian de las entidades tradicionales por sus modelos de evaluación basados en datos alternativos: historial de transacciones en plataformas de pago como Yape y Plin, comportamiento de ventas en marketplaces como Mercado Libre o MiTienda, y análisis de flujos de efectivo a través de datos de cuentas bancarias con consentimiento del usuario.
• Los sectores de mayor penetración de crédito fintech MYPE son el comercio electrónico, el transporte (créditos para conductores independientes de plataformas como Uber e InDriver) y los servicios profesionales freelance.
• Los plazos promedio de los créditos fintech para MYPE son más cortos que los de CMAC y bancos (3 a 6 meses en promedio), con TCEA más elevadas que compensan el mayor riesgo y los menores requisitos de garantía.

Garantías alternativas y el rol de FOGAPI

Una de las barreras más frecuentes para el acceso al crédito formal de las MIPYME es la falta de garantías reales (propiedades, equipos) aceptables por las entidades financieras. Para abordar este obstáculo, el ecosistema financiero peruano ha desarrollado mecanismos alternativos:

• FOGAPI (Fondo de Garantía para Préstamos a la Pequeña Industria): El fondo de garantía estatal ha anunciado en 2026 una expansión de su capacidad de aval, ampliando el monto máximo garantizable por empresa y el universo de entidades financieras habilitadas para trabajar con el fondo. FOGAPI garantiza hasta el 60-80% del crédito, reduciendo el riesgo para la entidad prestamista y facilitando el acceso a financiamiento para empresas sin garantías reales suficientes.
• Garantías mediante cuentas por cobrar (factoring): El factoring permite a las MIPYME utilizar sus facturas pendientes de cobro como garantía implícita del financiamiento, con el riesgo evaluado en función de la solvencia del deudor (usualmente una empresa de mayor tamaño) más que del propio microempresario.
• Avales solidarios: Mecanismo utilizado especialmente por las CMAC en el segmento rural, donde un grupo de microempresarios se avalan mutuamente, distribuyendo el riesgo y creando incentivos de pago basados en la responsabilidad colectiva.
• Garantías de bienes muebles: La modernización del Registro Mobiliario de Contratos ha facilitado el uso de maquinaria, equipos y vehículos como garantía de créditos MYPE, expandiendo el universo de activos elegibles como colateral.

Perspectivas y recomendaciones de la SBS

El informe de la SBS concluye con recomendaciones orientadas a ampliar el acceso al crédito para las MIPYME en el Perú:

• Mayor articulación entre el sistema financiero supervisado y los programas de fomento del Estado (COFIDE, FOGAPI, programas de garantías) para ampliar la cobertura en segmentos actualmente excluidos.
• Simplificación regulatoria para facilitar la entrada de nuevos modelos de negocio fintech especializados en MYPE, manteniendo los requisitos mínimos de protección al consumidor.
• Programas de educación financiera orientados específicamente a microempresarios para mejorar la gestión del crédito y reducir las tasas de mora involuntaria.
• Expansión de los registros de información crediticia para incluir datos de comportamiento de pago en telecomunicaciones, servicios públicos y plataformas digitales, mejorando la evaluación de perfiles sin historial bancario.

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