CMF Chile publica la Tasa Máxima Convencional para julio de 2026: variación, impacto y protección al consumidor

La Comisión para el Mercado Financiero (CMF) de Chile dio a conocer, en los últimos días de junio de 2026, los valores de la Tasa Máxima Convencional (TMC) que regirán para todas las operaciones de crédito originadas durante el mes de julio de 2026. La publicación periódica de la TMC es una obligación legal establecida en la Ley N.º 18.010 sobre operaciones de crédito de dinero, y su cumplimiento es vinculante para bancos, cooperativas de ahorro y crédito, casas comerciales, cajas de compensación, fintech y cualquier otra entidad que otorgue financiamiento en Chile.

El marco legal chileno establece que la TMC equivale al 150% del interés corriente de cada segmento de crédito, calculado por la CMF sobre la base de las tasas promedio efectivamente cobradas por las instituciones financieras durante el período de cómputo. Cualquier interés cobrado por encima de la TMC es considerado usurario y es nulo de pleno derecho: el acreedor pierde el derecho a cobrar no solo el exceso, sino la totalidad de los intereses pactados, de acuerdo con la jurisprudencia consolidada de los tribunales chilenos.

Valores de la TMC para julio de 2026 por segmento

Para el mes de julio de 2026, la CMF estableció los siguientes valores de TMC por segmento de operación:

Operaciones en pesos, no reajustables, de 90 días o más: Para montos iguales o inferiores a 200 UF (aproximadamente $7.200.000 CLP), la TMC es de 41,26% anual, lo que representa un incremento de 0,44 puntos porcentuales respecto al valor de junio de 2026 (40,82%). Para montos superiores a 200 UF e inferiores a 5.000 UF, la TMC se fija en 27,89% anual, una disminución de 0,55 puntos porcentuales respecto a junio. Para operaciones superiores a 5.000 UF, la TMC es de 17,62% anual.

Operaciones de corto plazo (menos de 90 días): La TMC se fija en 54,03% anual, independientemente del monto de la operación, con un leve aumento de 0,86 puntos porcentuales frente a junio. Este segmento incluye los denominados créditos rápidos de muy corto plazo que ofrecen numerosas plataformas digitales.

Operaciones en unidades de fomento (UF): La TMC para créditos reajustables de 90 días o más se sitúa en 14,11% anual sobre la variación de la UF, aplicable principalmente a créditos hipotecarios y de largo plazo en esta unidad de cuenta.

Impacto en los créditos de consumo y la CAE

El alza marginal de la TMC en el tramo de créditos de consumo inferiores a 200 UF —el segmento de mayor volumen en el mercado chileno de crédito minorista— implica que los prestamistas disponen de un espacio legal marginalmente mayor para trasladar costos a los consumidores. Sin embargo, en un mercado con alta competencia y supervisión activa de la CMF, esta variación de 0,44 puntos porcentuales no debería traducirse en un encarecimiento significativo de las ofertas disponibles en el mercado.

La Carga Anual Equivalente (CAE) es el indicador que los consumidores chilenos deben utilizar para comparar el costo real de los créditos de consumo, ya que incluye todos los cargos y comisiones asociados al préstamo, más allá de la tasa de interés nominal. La CMF exige que la CAE sea presentada de manera prominente en todas las comunicaciones comerciales de los proveedores de crédito. Si la CAE de una oferta se aproxima al límite establecido por la TMC, es probable que existan alternativas más económicas en el mercado.

Para los créditos hipotecarios expresados en UF, la ligera baja de la TMC en este segmento puede favorecer una leve reducción de las tasas ofrecidas por los bancos en los nuevos créditos suscritos en julio, aunque la magnitud del impacto dependerá también de las condiciones del mercado de renta fija local y de la política monetaria del Banco Central de Chile.

Derechos del consumidor frente a cobros ilegales de intereses

Si un acreedor te cobra intereses que superan la TMC vigente en el momento en que se originó el crédito, tienes el derecho de impugnar esos cobros ante los tribunales civiles. La Ley N.º 18.010 establece que los intereses usurarios son nulos y que el juez debe reducirlos al interés corriente. Puedes también denunciar la situación ante la CMF, que puede iniciar procedimientos sancionatorios contra el prestamista, o ante el SERNAC, que dispone de mediación y de la posibilidad de interponer demandas colectivas en defensa de los consumidores afectados.

Si sospechas que el crédito que contrataste incluye intereses superiores a la TMC, solicita a tu acreedor un cuadro de amortización detallado y verifica si la tasa de interés efectiva anual supera los límites publicados por la CMF para el mes en que se originó la operación. Para comparar ofertas de crédito de consumo en Chile con CAE transparente y dentro de los límites legales vigentes, accede a CréditoLab Chile.