CMF y la Tasa Máxima Convencional en 2026: hasta cuánto te pueden cobrar

En Chile, ningún crédito puede cobrar un interés ilimitado. El límite legal se llama Tasa Máxima Convencional (TMC) y lo calcula y publica mensualmente la Comisión para el Mercado Financiero (CMF). En 2026, este mecanismo sigue siendo la principal protección del consumidor frente al sobreendeudamiento y los intereses abusivos, y su origen está en la Ley 18.010 sobre operaciones de crédito de dinero.

Cómo funciona la TMC

La TMC se construye a partir de la tasa de interés corriente promedio que cobra el sistema financiero, recargada en un porcentaje definido por ley. La CMF no publica una sola cifra, sino distintos límites según el tipo de operación, el monto y el plazo. Los créditos de montos más bajos y plazos cortos —el segmento típico de los préstamos rápidos— tienen una TMC más alta que los créditos de mayor monto, porque la reforma legal de 2013 estableció tramos diferenciados para evitar tasas desproporcionadas en los microcréditos. Los tramos suelen distinguir, por ejemplo, operaciones inferiores y superiores a 50 y 200 unidades de fomento (UF).

Qué pasa si te cobran de más

Si una entidad pacta un interés superior a la TMC vigente, la ley considera ese exceso como cobrado indebidamente y la estipulación es nula en esa parte. El interés se reduce al máximo permitido y el cliente tiene derecho a la restitución de lo pagado en exceso, debidamente reajustado. Por eso es clave revisar la CAE (Carga Anual Equivalente) del crédito, que resume en un solo número el costo total anual incluyendo intereses, comisiones, seguros y gastos asociados, y que por ley debe informarse de forma destacada en toda oferta.

TMC y CAE: no son lo mismo

Conviene no confundir ambos conceptos. La TMC es el techo legal que nadie puede superar; la CAE es el costo efectivo de tu crédito específico, expresado como porcentaje anual. Dos créditos pueden respetar la misma TMC y tener CAE muy distintas. La CAE es la herramienta que realmente te permite comparar ofertas entre instituciones.

Recomendaciones para 2026

• Compara siempre por CAE, no solo por la cuota mensual.
• Verifica que la entidad esté fiscalizada por la CMF.
• Recuerda que la TMC es un techo, no un precio justo: muchos créditos serios cobran bastante menos.
• Revisa tu situación en Dicom antes de postular para conocer tu perfil.
• Exige el detalle de comisiones y seguros, que también integran la CAE.

La actualización mensual de la TMC permite que el límite acompañe las condiciones reales del mercado y la política monetaria. Para el consumidor, el mensaje práctico es claro: conocer la TMC del tramo de tu crédito te da una referencia objetiva para detectar ofertas abusivas. Si una entidad informal o no fiscalizada te ofrece dinero a una tasa que supera ampliamente lo razonable, lo más probable es que esté operando fuera del marco legal y conviene desconfiar, además de poder denunciar el caso ante el SERNAC o la CMF.