Sociedad de Garantía Recíproca (SGR)

Una Sociedad de Garantía Recíproca (SGR) es una figura jurídica creada en Argentina por la Ley 24.467 (Ley PyME) con el objetivo de resolver uno de los principales obstáculos que enfrentan las pequeñas y medianas empresas para acceder al financiamiento: la falta de garantías aceptables para los bancos. La SGR otorga avales a sus socios partícipes (las PyMEs) ante entidades financieras, convirtiéndose en garante de la deuda.

¿Cómo funciona una SGR?

• La SGR tiene dos tipos de socios: los socios protectores (grandes empresas, cámaras empresariales o inversores que aportan el fondo de riesgo) y los socios partícipes (las PyMEs que acceden a las garantías).
• La PyME solicita un aval a la SGR; si es aprobado, la SGR garantiza la deuda ante el banco o el mercado de capitales.
• El banco, al tener el aval de la SGR, reduce su riesgo y puede ofrecer tasas menores y plazos más largos a la empresa.
• En caso de incumplimiento de la PyME, la SGR cubre la deuda con el fondo de riesgo y luego puede repetir contra la empresa.

Registro BCRA y regulación

Las SGR deben estar inscriptas en el Registro de Sociedades de Garantía Recíproca del BCRA y en la Secretaría de la Pequeña y Mediana Empresa (SEPYME). El BCRA supervisa la solvencia del fondo de riesgo y el cumplimiento de los límites de apalancamiento. Las garantías emitidas por SGR habilitadas son reconocidas como garantías preferidas A por el BCRA, lo que permite a los bancos liberar capital regulatorio.

Requisitos de acceso para una PyME

• Calificar como PyME según los parámetros de la SEPYME (facturación anual dentro de los límites por sector).
• Suscribir acciones como socio partícipe de la SGR (aporte reembolsable al egreso).
• Presentar estados contables, declaraciones juradas impositivas y documentación que acredite la capacidad de repago.
• La evaluación crediticia la realiza la propia SGR, que puede ser más flexible que la de un banco en cuanto a historial o garantías reales.

Impacto en el CFT

Acceder al crédito bancario con el aval de una SGR puede reducir significativamente el Costo Financiero Total (CFT), dado que el banco percibe menor riesgo. El ahorro en tasa puede superar el costo del aval de la SGR (generalmente una comisión anual de entre el 1% y 3% del monto garantizado). Para comparar opciones de financiamiento PyME, visita nuestra sección de créditos de CréditoLab en Argentina de CreditoLab o nuestro glosario financiero de CréditoLab.