Qué Es el Factoring en España 2026 — Guía Completa

Factoring con recurso: La empresa cedente mantiene el riesgo de impago. Si el deudor (cliente) no paga, la entidad financiera puede reclamar el importe anticipado a la empresa. Es la modalidad más habitual y la de menor coste, ya que el factor no asume el riesgo de crédito.

Factoring sin recurso: La entidad financiera asume el riesgo de impago del deudor. Si el cliente no paga, la pérdida recae en el factor, no en la empresa cedente. Es más caro (mayor comisión), pero la empresa queda completamente protegida frente a insolvencias de clientes.

Existe también el factoring internacional, para operaciones de exportación con clientes en el extranjero, y el factoring confidencial, en el que el deudor no es notificado de la cesión de crédito — útil cuando la empresa no quiere que sus clientes sepan que utiliza factoring.

El proceso es sencillo: la empresa emite una factura a su cliente con un plazo de pago (ej. 90 días). En lugar de esperar, cede esa factura a la entidad de factoring. El factor anticipa entre el 80% y el 95% del importe de la factura de forma casi inmediata. Cuando el cliente paga al vencimiento, el factor abona el porcentaje restante menos sus comisiones y costes.

El coste del factoring se compone de dos elementos principales: la comisión de factoring (entre 0,5% y 3% del nominal de la factura, en función del riesgo y volumen) y el tipo de interés por el anticipo de fondos (similar al de un crédito a corto plazo). El coste total suele oscilar entre el 3% y el 8% TAE dependiendo del perfil de la empresa y sus clientes.

La diferencia fundamental es la garantía: el préstamo bancario depende de la solvencia de la empresa solicitante, mientras que el factoring depende principalmente de la solvencia de los deudores (clientes). Esto significa que una PYME con pocos activos pero con clientes solventes (grandes empresas o administraciones públicas) puede acceder al factoring más fácilmente que a un préstamo tradicional.

Además, el factoring no genera deuda en el balance de la empresa (especialmente en la modalidad sin recurso), lo que mejora los ratios financieros. El préstamo bancario sí genera pasivo. Para PYMES que quieren mantener su capacidad de endeudamiento para otras inversiones, el factoring es una alternativa muy eficiente.

El inconveniente es que el factoring solo sirve para financiar el período de espera de cobro de facturas ya emitidas — no sirve para financiar inversiones a largo plazo, compra de maquinaria o expansión del negocio, para lo que el préstamo bancario sigue siendo más adecuado.