Amortización francesa

El sistema de amortización francesa (también llamado método de cuota constante o sistema de anualidades) es el método de devolución de préstamos más extendido en España y en la práctica totalidad de Europa. Su característica definitoria es que la cuota mensual total —capital más intereses— permanece constante durante toda la vida del préstamo, lo que facilita la planificación financiera del prestatario.

La mecánica interna cambia mes a mes: al inicio del préstamo, la mayor parte de la cuota corresponde a intereses (calculados sobre el capital pendiente, que es máximo) y solo una pequeña fracción amortiza capital. A medida que el saldo pendiente disminuye, la parte de intereses de cada cuota decrece y la parte de capital aumenta, hasta que en las últimas cuotas casi todo el pago es capital. Esto se visualiza en el cuadro de amortización, que la entidad está obligada a facilitar según la Ley 16/2011.

La fórmula matemática de la cuota constante es: C = K × [i × (1+i)^n] / [(1+i)^n − 1], donde K es el capital prestado, i es el tipo de interés mensual (TIN anual / 12) y n es el número de cuotas. Con esta fórmula se puede calcular exactamente la cuota antes de firmar el contrato.

La alternativa principal es la amortización americana o bullet: durante la vida del préstamo solo se pagan intereses y el capital se devuelve íntegramente en la última cuota. Este sistema es habitual en préstamos empresariales y en algunos microcréditos de muy corto plazo (7–30 días), donde el prestatario devuelve el capital completo más los intereses en una única fecha de vencimiento. Para el consumidor, la comparación relevante es: cuota constante (amortización francesa) ofrece previsibilidad y amortización gradual; bullet maximiza la liquidez a corto plazo pero exige mayor disciplina de ahorro para la devolución final. Compare la TAE de ambas opciones cuando las tenga disponibles.