Tasas Bancarias de Referencia en México

En México existen varias tasas de referencia bancarias que determinan el piso de los costos de crédito en el sistema financiero. La más importante para el mercado de préstamos al consumo es la TIIE (Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio), que publica diariamente el Banco de México (Banxico) y que sirve como referencia para los créditos a tasa variable.

La tasa objetivo de Banxico es la tasa de interés de referencia de la política monetaria: cuando Banxico la sube para controlar la inflación, todos los créditos variables se encarecen. En el ciclo 2022-2024, Banxico subió la tasa objetivo del 4.25% al 11.25%, encareciendo significativamente los créditos hipotecarios variables y las tarjetas de crédito. En 2025-2026, el Banxico comenzó un ciclo de recortes que gradualmente reduce los costos.

Para el consumidor de microcréditos fintechs en México, las tasas de referencia importan menos que en banca tradicional, porque los microcréditos de corto plazo suelen ser de tasa fija. Sin embargo, el nivel de las tasas de referencia sí afecta indirectamente: cuando las tasas suben, el costo de fondeo de las fintechs aumenta y estas tienden a trasladar parte de ese costo a sus usuarios.

La CONDUSEF publica periódicamente el CAT promedio por tipo de crédito, que permite comparar si el CAT del producto que está evaluando está por encima o por debajo del promedio del mercado para ese segmento.