Amortización Americana (Bullet)

La amortización americana, también conocida como método bullet o amortización de pago único al vencimiento, es una estructura de devolución de préstamos en la que el prestatario paga únicamente los intereses generados durante la vida del préstamo y devuelve la totalidad del capital principal en un único pago al vencimiento del contrato.

Este método se contrapone directamente a la amortización francesa (la más habitual en préstamos personales e hipotecas en España), donde se pagan cuotas periódicas iguales que incluyen una parte de intereses y una parte de devolución de capital, de modo que la deuda va reduciéndose progresivamente.

Ejemplo numérico comparativo:

• Préstamo: 1.000€ al 10% anual a 3 años.
• Amortización francesa: Cuota mensual de 32,27€. Coste total en intereses: 161,62€.
• Amortización americana: Pago mensual de intereses de 8,33€ durante 36 meses + devolución de 1.000€ al mes 36. Coste total en intereses: 300€ (casi el doble).

La amortización americana es significativamente más cara en términos de coste total de intereses, pero ofrece una ventaja importante: las cuotas periódicas son mucho más bajas, lo que puede ser conveniente cuando el prestatario espera tener liquidez al vencimiento (por ejemplo, cobro de un bonus, venta de un activo, o cobro de una factura importante).

¿Dónde se aplica en España?

• Microcréditos online de devolución única: Son técnicamente bullet loans. Se recibe el dinero y se devuelve el capital más todos los intereses en un único pago al vencimiento (generalmente 7-30 días).
• Bonos corporativos y deuda pública: Los bonos típicamente pagan cupones periódicos (intereses) y devuelven el principal al vencimiento.
• Préstamos puente: Financiación temporal mientras se espera liquidez de otra fuente.

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